النفط يتراجع بفعل المخاوف من تراجع الطلب والإشارات المتضاربة

تراجعت أسعار النفط يوم الاثنين، مع تجدد المخاوف بشأن تراجع الطلب في الولايات المتحدة والصين، إلى جانب الإشارات المتضاربة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما أدى إلى إبقاء الأسواق في حالة من عدم اليقين.

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت تسليم يناير ثمانية سنتات إلى 81.35 دولارا للبرميل ، بعد أن خسرت دولارا واحدا في التعاملات السابقة، في حين بلغت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي تسليم ديسمبر 77.11 دولارا منخفضة ستة سنتات.

ارتفعت الأسعار ما يقرب من 2٪ يوم الجمعة حيث أعرب العراق عن دعمه لتخفيضات النفط من قبل أوبك +، لكنها خسرت حوالي 4٪ خلال الأسبوع، مسجلة سلسلة خسائر متتالية لمدة ثلاثة أسابيع للمرة الأولى منذ مايو.

قالت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) الأسبوع الماضي إن إنتاج النفط الخام في الولايات المتحدة هذا العام سيرتفع بنسبة أقل قليلاً مما كان متوقعًا في السابق بينما سينخفض الطلب.

وأضافت أن نصيب الفرد من استهلاك البنزين في الولايات المتحدة قد ينخفض في العام المقبل إلى أدنى مستوى له منذ عقدين.

وكانت الأسواق حذرة من تشديد محتمل للسياسة الأمريكية بعد أن قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي إنه قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا توقف التقدم في كبح التضخم.

إن حديث بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا “ليس احتمالًا يرحب به النفط الخام نظرًا لأن البيانات الأخيرة في الصين والولايات المتحدة أعادت مخاوف النمو إلى السطح”.

ستجتمع أوبك + في 26 نوفمبر حيث تقول السعودية وروسيا إنهما ستواصلان تخفيضاتهما الطوعية الإضافية لإنتاج النفط حتى نهاية العام وأدت البيانات الاقتصادية الضعيفة الصادرة الأسبوع الماضي من الصين، أكبر مستورد للنفط الخام في العالم، إلى زيادة المخاوف من تعثر الطلب، حيث طلبت شركات التكرير كميات أقل من الإمدادات من المملكة العربية السعودية، أكبر مصدر في العالم، لشهر ديسمبر.

تراجع أسعار النفط مع تقلبات الطلب وزيادة الإمدادات

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت تسليم يناير 0.71 دولار إلى 80.72 دولارا للبرميل ، وانخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط تسليم ديسمبر كانون الأول إلى 76.49 دولارا بانخفاض 68 سنتا.

ونزل برنت 0.87 بالمئة وغرب تكساس الوسيط 0.88 بالمئة، إذ كان كلا الخامين القياسيين أقل بكثير من المتوسط المتحرك في 100 يوم البالغ 86.61 دولارا للبرميل لخام غرب تكساس الوسيط و82.31 دولارا لبرميل برنت.

وفي الوقت نفسه، ظلت إمدادات النفط من الشرق الأوسط – مصدر حوالي ثلث النفط الخام في العالم – غير متأثرة بالتوترات الجيوسياسية الحالية. وفي الوقت نفسه، تتزايد شحنات النفط من روسيا والولايات المتحدة.

وقالت إدارة معلومات الطاقة إن نصيب الفرد من استهلاك البنزين في الولايات المتحدة قد ينخفض في العام المقبل إلى أدنى مستوى له منذ عقدين. كما عززت البيانات الاقتصادية الضعيفة الصادرة الأسبوع الماضي من الصين، أكبر مستورد للنفط الخام في العالم، المخاوف من تعثر الطلب.

انخفضت أسعار المستهلكين في الصين إلى أدنى مستوياتها في حقبة الوباء في أكتوبر، مما ألقى بظلال من الشك على قوة الانتعاش الاقتصادي في البلاد.

بالإضافة إلى ذلك، إلى أن شركات التكرير في الصين طلبت إمدادات أقل من المتوقع من المملكة العربية السعودية لشهر ديسمبر، أكبر مصدر في العالم.

أسعار النفط تقترب من أدنى مستوياتها في 3 أشهر مع ارتفاع الدولار الأمريكي انسحب المستثمرون من صناديق الأسهم التي تتعقب الأسهم السعودية في غضون ذلك، ستجتمع أوبك+ في 26 نوفمبر لمناقشة سياسات العرض والإنتاج، حيث أكد كبار مصدري النفط السعودية وروسيا الأسبوع الماضي أنهما سيواصلان تخفيضاتهما الطوعية الإضافية للنفط حتى نهاية العام.

توقعات إيجابية للعرض النفطي وضغوط بيع تؤثر على أسعار النفط

رفع توقعات نمو الإمدادات من خارج أوبك في 2023 بمقدار 100 ألف برميل يوميا إلى 1.8 مليون برميل يوميا. يُبقي على توقعات نمو العرض من خارج أوبك لعام 2024 ثابتة عند 1.4 مليون برميل يوميًا. وارتفع إنتاج أوبك من النفط الخام 80 ألف برميل يوميا إلى 27.90 مليون برميل يوميا في أكتوبر بقيادة إيران وأنجولا ونيجيريا. وعلى الرغم من المشاعر السلبية المبالغ فيها فيما يتعلق بأداء الطلب على النفط في الصين، فإن واردات النفط الخام الصينية لا تزال جيدة للغاية.

لا تزال أساسيات سوق النفط العالمية قوية على الرغم من المشاعر السلبية المبالغ فيها. وعلى الرغم من أساسيات السوق المواتية، فقد انخفضت أسعار النفط في الأسابيع الأخيرة، وهو ما يرجع في المقام الأول إلى المضاربين في القطاع المالي.

تعرض خام غرب تكساس الوسيط لضغوط بيع متجددة ، حيث اختبر أدنى مستوياته بالقرب من 77.0 دولارًا، وانخفض النفط الأمريكي بنسبة 0.08٪ خلال اليوم.

وفي أكتوبر، انخفضت أسعار المستهلك في الصين إلى أدنى مستوياتها في حقبة الوباء، مما أثار المخاوف بشأن التعافي الاقتصادي في البلاد .

ومع ذلك، إذا اقترب خام غرب تكساس الوسيط من 75 دولارًا للبرميل، “فمن المرجح أن نرى دعمًا للشراء وسط توقعات بأن السعودية وروسيا ستقرران مواصلة تخفيضاتهما الطوعية للإمدادات بعد ديسمبر”

وأكدت السعودية وروسيا، أكبر مصدري النفط، الأسبوع الماضي أنهما ستواصلان تخفيضاتهما الطوعية الإضافية في إنتاج النفط حتى نهاية العام مع استمرار المخاوف بشأن الطلب والنمو الاقتصادي في الضغط على أسواق الخام. وتجتمع أوبك+، منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها بما في ذلك روسيا، في 26 نوفمبر .

توقعات فيتش لتأثير ارتفاع أسعار النفط في السنوات المقبلة

تقول وكالة فيتش للتصنيف الائتماني إن أسعار النفط الأعلى من المتوقع في سيناريو يؤدي فيه الصراع في الشرق الأوسط إلى تعطيل إمدادات النفط من شأنه أن يتسبب في انخفاض النمو الاقتصادي وارتفاع التضخم .

سينخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 0.4 نقطة مئوية في عام 2024، لكنه سينخفض بنسبة 0.1 نقطة فقط في عام 2025، على الرغم من أن عدم وجود انتعاش كبير يشير إلى أنه قد يكون هناك تأثير معتدل مستمر يتجاوز الصدمة الأولية.

وتفترض توقعات الاقتصاد العالمي الصادرة عن وكالة فيتش لشهر سبتمبر أن متوسط أسعار النفط يبلغ 75 دولارًا أمريكيًا للبرميل و70 دولارًا أمريكيًا للبرميل في عامي 2024 و2025 على التوالي. وباستخدام عمليات المحاكاة من النموذج الاقتصادي العالمي لأكسفورد إيكونوميكس، فقد قدرت تأثير ارتفاع أسعار النفط طوال الفترة 2024-2025 على توقعاتنا الأساسية للنمو والتضخم في توقعات جيو.

ويفترض سيناريو فيتش أنه بسبب قيود العرض، سيصل متوسط أسعار النفط إلى 120 دولارًا أمريكيًا للبرميل في عام 2024 و100 دولار أمريكي للبرميل في عام 2025. ومن شأن

ارتفاع أسعار النفط أن يضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي في جميع اقتصادات “فيتش 20” تقريبًا، على الرغم من أن التأثير سيتبدد إلى حد كبير في عام 2025. 2025. ويعني غياب انتعاش كبير في النمو في 2025 تأثيرا طويل الأمد، وإن كان معتدلا بشكل عام، على مستويات الناتج المحلي الإجمالي في معظم البلدان، وهو ما يمكن أن يؤثر على تقييمات النمو المحتمل.

ويتراوح تأثير النمو السلبي في عام 2024 مقارنة بتوقعات توقعات البيئة العالمية لشهر سبتمبر من 0.1 نقطة مئوية في إندونيسيا إلى 0.9 نقطة مئوية في كوريا. وتشهد الولايات المتحدة ومنطقة اليورو واليابان تأثيرات بنسبة 0.5 نقطة مئوية

مقالات