ظلت أسعار الذهب تحاول الثبات يوم الأربعاء، حيث تحوم حول 1980.89 دولارًا للأونصة مع بقاء المستثمرين على الهامش قبل قرار السياسة المرتقب من بنك الاحتياطي الفيدرالي. تتجه الأنظار الآن بشدة إلى الخطاب القادم لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، حيث يأمل المشاركون في السوق في الحصول على مزيد من الأدلة حول مسار سعر الفائدة المستقبلي للبنك المركزي.
أظهر السعر الفوري للذهب تغيرًا هامشيًا، حيث استقر عند 1980.89 دولارًا للأونصة. تراجعت أسعار السبائك بشكل طفيف بعد أن تجاوزت لفترة وجيزة المستوى الكبير البالغ 2000 دولار الأسبوع الماضي. وكان هذا الارتفاع مدعومًا بتدفقات قوية للملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مما أدى إلى تحقيق أكبر مكاسب شهرية منذ مارس والتي تم تسجيلها في أكتوبر.
علق أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك، على الارتفاع الأخير للذهب، قائلاً: “هذا مجرد تعزيز طال انتظاره بعد الارتفاع القوي الذي لوحظ في الأسابيع الثلاثة الماضية. من المحتمل أن تنخفض الأسعار إلى 1952 دولارًا على الأقل كجزء من هذا التصحيح الطبيعي للسوق.
ترتكز معنويات السوق الآن بقوة على نتائج اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين، يليه خطاب باول. على الرغم من عدم توقع أي تعديلات في أسعار الفائدة، إلا أن المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر تقييم بنك الاحتياطي الفيدرالي للاقتصاد الأمريكي وأي مؤشرات بشأن قرارات السياسة النقدية المستقبلية.
وشدد برافين سينغ، من شاريخان من بنك بي إن بي باريبا، على التركيز على البيانات التطلعية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، قائلاً: “يظل الشاغل الرئيسي هو تقييم بنك الاحتياطي الفيدرالي للاقتصاد الأمريكي وأي تلميحات قد يقدمها فيما يتعلق بمسار سياسته النقدية المستقبلية. يتطلع المستثمرون إلى التعرف على توقعات البنك المركزي، والتي ستؤثر بلا شك على ديناميكيات السوق في الأسابيع المقبلة.
تباطؤ الطلب على الذهب في الربع الثالث بسبب مشتريات البنوك المركزية
وانخفض الطلب العالمي على الذهب، باستثناء التداول خارج البورصة، ستة بالمئة في الربع الثالث مقارنة بالفترة نفسها من عام 2022، وفقا لأحدث بيانات مجلس الذهب العالمي.
ويعزى هذا الانخفاض إلى تباطؤ مشتريات البنك المركزي عن المستويات القياسية التي سجلتها العام الماضي واستهلاك صانعي المجوهرات كميات أقل من الذهب.
وصل الطلب على الذهب في الربع الثالث إلى 1,147.5 طن متري، أي أقل من 1219.2 المسجل في الربع الثالث من العام الماضي. ومع ذلك، فهو أعلى من الربع الثاني من عام 2023 الذي بلغ 993.7 وأعلى بنسبة ثمانية بالمائة من متوسط الخمس سنوات.
ويتوقع مجلس الذهب العالمي أن تكون مشتريات القطاع الرسمي للعام بأكمله مماثلة لمستويات 2022، عندما ارتفع الطلب على الذهب إلى أعلى مستوى في 11 عامًا، مدفوعًا بمشتريات البنك المركزي القياسية.
وقالت لويز ستريت، كبيرة محللي الأسواق في مجلس الذهب العالمي: “مع تصاعد التوترات الجيوسياسية وتوقع استمرار عمليات الشراء القوية من قبل البنوك المركزية، قد يرتفع الطلب على الذهب بشكل مفاجئ”.
وبلغ طلب البنك المركزي على الذهب في الربع الثالث 337.1 طن، بانخفاض عن الرقم القياسي البالغ 458.8 طن قبل عام. ومع ذلك، بلغت مشتريات القطاع الرسمي من الذهب للأشهر التسعة الأولى من عام 2023 800 طن، متجاوزة أي فترة من يناير إلى سبتمبر في بيانات مجلس الذهب العالمي منذ عام 2000.
انخفض شراء سبائك الذهب والعملات المعدنية بنسبة 14% في الربع الثالث مع انخفاض الطلب في أوروبا. واستمرت التدفقات الخارجة من الصناديق المتداولة في البورصة المدعومة بالذهب وسط شعور المستثمرين بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة.
بشكل إجمالي، بما في ذلك التداول خارج البورصة، ارتفع الطلب العالمي على الذهب بنسبة ستة بالمائة ليصل إلى 1,267.1 طن متري في الربع الثالث.
انخفاض أسعار الذهب بسبب اليقين السائد وتوقعات اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
انخفضت أسعار الذهب أيضًا بسبب عدم اليقين الذي أحاط باجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي وإعلان رئيسي لوزارة الخزانة.
اعتبارًا من 1 نوفمبر ، انخفض سعر الذهب الفوري إلى 1,979 دولارًا للأوقية. وبلغ سعر الذهب 2009.29 دولار للأوقية يوم الجمعة، متجاوزًا المستوى النفسي الحرج البالغ 2000 دولار للمرة الأولى منذ منتصف مايو. وفي الوقت نفسه، انخفضت العقود الآجلة للذهب لشهر ديسمبر بنسبة 0.28% إلى 1988.50 دولارًا للأوقية.
وتركز الأسواق الآن على نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي على موقفه المتشدد بشأن أسعار الفائدة، نظرا للعلامات الأخيرة على ارتفاع التضخم وسوق العمل القوي والمرونة الاقتصادية الشاملة. وهذا أمر سلبي بالنسبة للذهب، حيث أن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك.
في ضوء حالة عدم اليقين الجيوسياسي الأخيرة، هناك احتمال لتراجع الأسعار على المدى القريب إلى مستوى 2000 دولار، كما أشار كريستوفر وونغ، المدير التنفيذي لـ OCBC وخبير استراتيجي في سوق العملات.
ومع ذلك ، يمكن أن ينخفض الذهب أيضًا بشكل أكبر إلى نطاق تداول يتراوح بين 1951 دولارًا و1964 دولارًا للأونصة بعد فشله مرارًا وتكرارًا في تجاوز مستوى المقاومة البالغ 2010 دولارات.
وقال وونج: “لكن بالنظر إلى ما هو أبعد من الجغرافيا السياسية، من المحتمل أن نشهد توقفًا مؤقتًا ممتدًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي – ومن المفترض أن يكون التحول النهائي في العائدات داعمًا لأسعار الذهب”.
وبصرف النظر عن الذهب، ومن بين المعادن الصناعية، انخفضت أسعار النحاس بشكل أكبر يوم الأربعاء بعد صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الضعيفة من الصين. وانخفضت العقود الآجلة للنحاس بنسبة 0.32 بالمئة إلى 3.6375 دولار للرطل.
تراجع أسعار الذهب مع تحول اهتمام المستثمرين
يأتي توحيد أسعار الذهب بعد ارتفاع الشهر الماضي بسبب التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط ويحول المستثمرون اهتمامهم الآن إلى التغيرات المحتملة في أسعار الفائدة ونشاط التصنيع في الولايات المتحدة، والإنفاق على البناء، وبيانات فرص العمل وسط مخاوف من الركود الوشيك. إنهم حريصون بشكل خاص على رؤى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول فيما يتعلق بالتعديلات المحتملة على أسعار الفائدة.
كشف مسح لمؤشر مديري المشتريات الخاص (PMI) عن انكماش غير متوقع في قطاع التصنيع الصيني في أكتوبر، وهو ما يعكس انخفاضًا في مسح حكومي صدر في اليوم السابق. ويشير هذا إلى تحديات اقتصادية إضافية لأكبر مستورد للنحاس في العالم.
ويواجه قطاع التصنيع في الصين، وهو محرك حاسم للطلب على النحاس، تحديات جديدة بسبب انخفاض الطلب الخارجي مع تدهور اقتصادات شركائها التجاريين الرئيسيين.
وانخفضت الأسعار الفورية للفضة والبلاتين أيضا يوم الأربعاء، مع تراجع الفضة 1.5 بالمئة إلى 22.56 دولار للأوقية وتراجع البلاتين 0.9 بالمئة إلى 925.18 دولار. وفي المقابل، بقي سعر البلاديوم ثابتًا عند 1116.19 دولارًا.
كدت وزارة الخزانة الوطنية أنه لا توجد خطة فورية لمراجعة حساب احتياطي الطوارئ للذهب والعملات الأجنبية (GFECRA)، والذي قال بعض الاقتصاديين إنه ينبغي الاعتماد عليه للمساعدة في تضييق الفجوة بين الإيرادات والنفقات .
قبل بيان سياسة الميزانية متوسطة الأجل، أشار نائب محافظ بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي إلى أن مكاسب GFECRA لم تتحقق وتخضع لتحولات سريعة اعتمادًا على تحركات أسعار الصرف.
تحليل سعر الذهب وتوقعات بانخفاضة مع تراجع المؤشرات الفنية
سعر الذهب يتجه للانخفاض ، حيث يتداول عند 1977 دولار للأونصة. المتوسطات المتحركة تشير إلى التداول أدنى مستوياتها، ومؤشر الـ MACD يشير .إلى ضعف في قوة البيع
