كان الجنيه الأسترليني (GBP) أضعف مقابل اليورو (EUR) والدولار الأمريكي (USD) في الأسابيع الأخيرة وعلى مدى 3 أشهر.
هناك توقعات قليلة لمزيد من الارتفاعات حيث أعلن بنك إنجلترا عن نهج “الانتظار والترقب”. علاوة على ذلك، يظهر الاقتصاد علامات التباطؤ.
قد تغير بيانات هذا الأسبوع التوقعات لشهر ديسمبر حيث من المقرر صدور العديد من الإصدارات الرئيسية.
بدأت جلسة يوم الاثنين ببطء في ظل غياب أي أخبار حساسة للسوق خلال عطلة نهاية الأسبوع. ارتفعت أسواق الأسهم بشكل طفيف، حيث تقدم مؤشر FTSE بمكاسب بنسبة +0.65%، بينما ارتفع مؤشر Dax بنسبة +0.3%. وأزواج الدولار مرتفعة بشكل عام، ولكن بهامش صغير يتراوح بين 0.1% و0.2%. أدى انتعاش سلة الدولار DXY الأسبوع الماضي إلى عودة تداول الدولار إلى نطاق أكتوبر ويمكن أن يستمر في الارتفاع إذا دعمته بيانات هذا الأسبوع.
تظل البيانات على الجانب الخفيف حتى يوم الثلاثاء عندما يتم إصدار تقرير التضخم الأمريكي، وهو أهم أخبار الأسبوع. إنه أيضًا أسبوع كبير بالنسبة للمملكة المتحدة والجنيه الاسترليني، حيث سيتم إصدار بيانات التوظيف يوم الثلاثاء، يليها التضخم يوم الأربعاء ومبيعات التجزئة يوم الجمعة. أظهر الجنيه الاسترليني بعض الضعف النسبي في الأسابيع الأخيرة مما سمح لليورو مقابل الجنيه الاسترليني بالارتفاع فوق مستوى 0.87 المهم. يعتبر أداءه على مدى 3 أشهر ثاني أسوأ أداء بين مجموعة السبعة، في المرتبة الثانية بعد الين المحاصر. لذلك يعد هذا الأسبوع أمرًا أساسيًا فيما إذا كان بإمكانه التعافي أو مواصلة فترة الضعف التي شهدها.
يرجع معظم الضعف في الجنيه الاسترليني خلال الأشهر الثلاثة الماضية إلى التحول الحذر في بنك إنجلترا. لقد تحولت توقعات الأسواق من زيادتين إضافيتين إلى لا شيء، الأمر الذي كان له أثره الواضح. ومع ذلك، يبدو أن هذا قد تم تسعيره منذ عدة أسابيع مع استقرار أسعار الصرف وتوقف الضعف لفترة وجيزة.
ضعف الجنيه الإسترليني يتسارع مع تدهور البيانات الاقتصادية
أن ضعف الجنيه الاسترليني في الأسابيع الأخيرة له محرك جديد. ومن المؤكد أن بعض البيانات كانت أضعف من المتوقع ولا تشير التوقعات الاقتصادية إلى أن هناك حاجة إلى رفع أسعار الفائدة.
“يبدو أن هناك القليل من الضعف المستقل الذي يظهر في الجنيه الاسترليني، على الرغم من أن مؤشر بنك إنجلترا المرجح تجاريًا انخفض بنسبة 0.6٪ فقط خلال الأيام القليلة الماضية. وأشار ING يوم الاثنين إلى أن الانخفاض الكبير بنسبة 1.7٪ على أساس شهري في أسعار المنازل في المملكة المتحدة (Rightmove) لن يساعد الجنيه الاسترليني أيضًا.
كل هذا يمكن أن يتغير هذا الأسبوع إذا أظهر تقرير التوظيف يوم الثلاثاء اتجاهات تضخمية. وقد اعتدل مؤشر متوسط الدخل في الآونة الأخيرة ولكنه لا يزال مرتفعا، ومن شأن القفزة المفاجئة إلى الأعلى أن تزيد من احتمالات رفعه في ديسمبر. ومن المتوقع أن يرتفع بنسبة 7.5%.
من ناحية أخرى، فإن التباطؤ المصاحب لارتفاع آخر في معدل البطالة يمكن أن يؤدي إلى استبعاد الارتفاع من الجدول. وارتفع معدل البطالة بشكل مطرد من أدنى مستوى له في أكتوبر من العام الماضي عند 3.5%، ويقف الآن عند 4.2%. إن الارتفاع فوق 4.5% من شأنه أن يسبب مشاكل قادمة لاقتصاد المملكة المتحدة.
يعد التضخم أيضًا عاملاً مهمًا في تحديد ما إذا كان بنك إنجلترا سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى، ومن المتوقع أن يظهر تقرير الأربعاء انخفاضًا كبيرًا من 6.7% إلى 4.7%. ربما يكون هذا أمرًا ممتعًا بسبب المقارنة السنوية وانخفاض تكاليف الطاقة. وفي الواقع، من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي من 6.1% إلى 5.7%. وأيًا كانت الطريقة التي تنظر بها إلى التضخم في المملكة المتحدة، فهو أعلى بكثير من المطلوب وأعلى من المستويات التي نراها في معظم البلدان المتقدمة الأخرى. وهذا من شأنه على الأقل أن يبقي بنك إنجلترا على موقف متشدد.
تأثير تقويم اقتصادي على الفوركس : الدولار والاسترليني ينهضان
يشهد سوق الفوركس اليوم نقصًا واضحًا في التوجه الموحد، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى غياب الأحداث الاقتصادية الرئيسية في مناطق أوروبا وأمريكا الشمالية. يُلاحظ انتعاش الدولار الأسترالي والجنيه الاسترليني من تراجعاتهما السابقة، خاصة في أزواج العملات. ومع ذلك، فإن استمرار هذا النمو يعتمد بشكل كبير على صدور البيانات الاقتصادية المرتقبة، بما في ذلك ثقة المستهلك والأعمال الاسترالية، بالإضافة إلى بيانات التوظيف في المملكة المتحدة المقرر الكشف عنها غدًا.
تحتل الدولار المرتبة الثالثة كأحد أضعف العملات اليوم، في حين يشهد الين الياباني استقرارًا طفيفًا بعد تراجعه الحاد السابق. ومع ذلك، فإن انتعاش الين محدود نسبيًا ويقتصر على عدد قليل من العملات المختارة. يظل الين الياباني مستعدًا لاختبار أدنى مستوياته منذ عقود مقابل الدولار، ولكن قد يترقب المشاركون في السوق صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي غدًا قبل اتخاذ قرارات تجارية رئيسية بشأن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
تواجه الفرنك السويسري ضغطًا هبوطيًا إضافيًا اليوم، حيث يستأنف الارتفاع في زوج اليورو/الفرنك السويسري. وبالمثل، يعتبر الدولار النيوزيلندي والدولار الكندي من بين العملات الأضعف أداءً، حيث تأثرا بشكل أكبر بانتعاش الدولار الأسترالي مقابلهما. أما اليورو، فيقدم صورة مختلطة، حيث يظهر ضعف في العديد من الأزواج باستثناء زوج اليورو/الفرنك السويسري.
من الناحية الفنية، يستحق زوج اليورو/الجنيه الاسترليني EUR/GBP بعض الاهتمام في هذه الجلسة الهادئة. إذ إذا تجاوز الزوج الدعم الثانوي عند 0.8715، فقد يشير ذلك إلى اكتمال الارتداد من مستوى 0.8648 بعد رفض المقاومة عند 0.8752. وسيتم النظر إلى الانخفاض من مستوى 0.8754 كلتكون المحطة الثالثة لنموذج التصحيح من مستوى 0.8752، مع استهداف الدعم عند 0.8648 مرة أخرى. ومع ذلك، في حالة حدوث ذلك، من المتوقع أن يواجه دعمًا قويًا حول مستوى 0.8648 ليحتوي الهبوط ويستأنف الارتفاع الكامل من مستوى 0.8491.
تباين اقتصادي في بريطانيا: تأثيره على الجنيه وآفاق التوقعات الاقتصادية
واستنادًا إلى البيانات الأولية، شهد الاقتصاد ركودًا في الربع الثالث. ومع ذلك، فمن غير المشجع أن النشرة كانت أفضل قليلاً، خاصة بالنسبة لبنك إنجلترا، لأن هذا لا يجعل مهمته أسهل على الإطلاق.
الاقتصاد في بريطانيا العظمى يتباطأ بشكل ملحوظ. ولا يهم ما إذا كان المنشور أكثر إيجابية قليلاً من المتوقع، فمن الواضح أن التوقعات وعرة.
وبما أن البيانات الأكثر أهمية من المقرر نشرها هذا الأسبوع في شكل تقرير سوق العمل (الثلاثاء) وبيانات التضخم (الأربعاء)، فمن المرجح أن تظل الأمور متقلبة بالنسبة للجنيه الاسترليني.
وانخفضت عوائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.31%، بعيدًا عن ذروة الجلسة البالغة 4.363%، في حين ارتفع مؤشر FTSE 100 بنسبة 0.6% ليتم تداوله بالقرب من أعلى مستوى خلال اليوم. ان التعديلات الوزارية هي قضية سياسية داخلية من غير المرجح حدوث أي تحول في وزارة المالية، لذا بالنسبة للجنيه الاسترليني، فإن التوقعات تتعلق بالدولار حقًا
من المحتمل أن تكون فائدة الجنيه الاسترليني محدودة مع تزايد المخاوف بشأن الانكماش الاقتصادي في المملكة المتحدة. وجد الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي الدعم تحت مستوى 1.2200 يوم الجمعة وتم تداوله بالقرب من 1.2240 يوم الاثنين بينما تداول الجنيه الاسترليني/الدولار الأسترالي عند أعلى مستوى خلال أسبوعين عند 1.9245. وبقدر ما يتعلق الأمر بالبنك المركزي الأوروبي، تتوقع الأسواق فرصة بنسبة 68% لخفض الفائدة في أبريل وفرصة 100% للخفض في يونيو.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد أنه لن يكون هناك أي تخفيضات في أسعار الفائدة خلال الربعين المقبلين على الأقل
ضغوط هابطة على GBP/USD: تقاطعات متوسطة وإشارات MACD سلبية
في الوقت الحالي، يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي GBP/USD في اتجاه هابط خلال الجلسة الأمريكية. يتداول الزوج عند سعر 1.2299 دولار، ويوضح الرسم البياني ضعفًا في معظم تقاطعات المتوسطات المتحركة. كما يشير مؤشر الـ MACD إلى اتجاه سلبي يشير إلى ضعف في قوة البيع.
