شهد الجنيه الإسترليني ارتفاعًا ملحوظًا اليوم الاثنين، ليصل إلى حوالي 1.2976 مقابل الدولار الأمريكي ، مدعومًا بتراجع قيمة الدولار. يأتي هذا الارتفاع في وقت يراقب فيه المستثمرون مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية المرتقبة هذا الأسبوع.
في ذات السياق، سجل مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء الدولار أمام ست عملات رئيسية، ارتفاعًا إلى أعلى مستوى له منذ ثلاثة أشهر تقريبًا. حيث بلغ حوالي 104.60. يُتوقع أن يولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا لبيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الأولية للربع الثالث وبيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أكتوبر، حيث ستوفر هذه البيانات نظرة شاملة عن النمو الاقتصادي والطلب على العمالة. مما سيؤثر بشكل مباشر على توقعات السوق بشأن أسعار الفائدة التي سيحددها بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الفترة المتبقية من العام.
كما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف سياسته النقدية، حيث قام بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، وسط مخاوف من تزايد المخاطر الاقتصادية، رغم استمرار الضغوط التضخمية في المسار الصحيح نحو هدف البنك البالغ 2%. وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع المتداولون أن يقوم البنك المركزي بخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في شهري نوفمبر وديسمبر.
وفي الوقت نفسه، لا يزال عدم اليقين حول الانتخابات الرئاسية الأمريكية يؤثر على الدولار. خلال الاجتماعات التي استضافها صندوق النقد الدولي الأسبوع الماضي، ناقش الخبراء الماليون النتائج المحتملة للانتخابات. حيث أبدى الكثير منهم قلقهم من تعهد الرئيس السابق دونالد ترامب برفع التعريفات الجمركية على جميع الدول، وهو ما قد يزيد من التكاليف المرتبطة بسلاسل التوريد العالمية إذا انتصر ضد نائبة الرئيس الحالية كامالا هاريس.
على صعيد آخر، يتحرك الجنيه الإسترليني في نطاق ضيق مقابل معظم نظرائه هذا الصباح، في انتظار إعلان أحدث مسح لتجار التوزيع في المملكة المتحدة من CBI. تشير التوقعات إلى أن مؤشر أكتوبر سيشهد ارتفاعًا آخر في مبيعات التجزئة مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. بعد الزيادة غير المتوقعة في الشهر السابق.
الجنيه الإسترليني تحت الضغط: حذر المستثمرين قبل الميزانية
تشير التوقعات إلى أن البيانات الاقتصادية القادمة قد تسجل ارتفاعاً يتراوح بين 5 إلى 10 نقاط، مما يعزز من احتمالات دعم سعر صرف الجنيه الإسترليني عند صدورها. ومع ذلك، يظل المستثمرون حذرين في اتخاذ قرارات جريئة تجاه العملة البريطانية. خاصة مع اقتراب موعد صدور ميزانية الخريف في المملكة المتحدة، والمقررة يوم الأربعاء المقبل. هذا الحذر يأتي نتيجة الترقب الكبير للميزانية وما قد تحمله من تغييرات اقتصادية مؤثرة.
وفي هذا السياق، علق غابرييل ماكيوين، رئيس قسم الاقتصاد الكلي في Sad Rabbit Investments، قائلاً: “بينما تستعد المستشارة ريفز لتقديم ميزانيتها الافتتاحية، يبقى شبح الميزانية المصغرة الكارثية لعام 2022 ماثلاً في أذهان المستثمرين. ومع الحديث المتزايد عن ‘القرارات الصعبة’ والإجراءات ‘المؤلمة’، يميل المستثمرون إلى التحفظ في قراراتهم تجنباً لأي أخطاء قد تعيد تكرار مشهد انهيار السوق الذي شهده العام الماضي”.
على صعيد آخر، يواجه اليورو تحديات في تحديد مساره أمام العملات الرئيسية الأخرى. ويأتي هذا نتيجة غياب البيانات الاقتصادية المؤثرة من منطقة اليورو، مما أضاف مزيداً من التذبذب على تداولات العملة الموحدة. ومن الجدير بالذكر أن الاتجاه الحالي لخفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي أثّر سلباً على سعر صرف اليورو. خاصة في أعقاب البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال التي صدرت مؤخراً، بما في ذلك القراءة الضعيفة لمؤشر مديري المشتريات.
وفيما يتعلق بالتوقعات المستقبلية للجنيه الإسترليني واليورو، يترقب المستثمرون صدور مؤشر ثقة المستهلك الألماني من GfK. حيث تشير التقديرات إلى احتمالية تسجيل قراءة سلبية أخرى. وهو ما قد يؤثر بشكل سلبي على حركة اليورو مع بداية تداولات الثلاثاء. وفي ظل غياب البيانات البريطانية الهامة، يبقى الجنيه الإسترليني معرضاً للتقلبات حتى إعلان ميزانية الخريف. مما يدفع المستثمرين إلى اتخاذ مواقف حذرة تجنباً لأي تداعيات غير متوقعة.
توقعات خفض الفائدة تضغط على جاذبية الجنيه البريطاني
تفوّق الجنيه الإسترليني على معظم نظائره الرئيسيين، باستثناء اليورو، يوم الاثنين، في انتظار بيان توقعات الخريف للمملكة المتحدة المقرر الإعلان عنه يوم الأربعاء. من غير المحتمل أن تُقدّم ميزانية حزب العمال الأولى إنفاقًا أكبر من تلك التي اقترحتها الإدارة السابقة. حيث يبقى التضخم المرتفع قضية محورية للحكومة. ومن المتوقع أن يحترم وزير الخزانة الالتزامات التي أعلنها خلال بيانه الانتخابي.
وفقًا لقناة سكاي نيوز، ستلتزم الحكومة بتعهداتها بعدم رفع ضريبة الدخل أو التأمين الوطني. ولكن من المحتمل أن تشهد زيادة في التأمين الوطني لأصحاب العمل تصل إلى نقطتين مئويتين. يُتوقع أيضًا أن يقدم حزب العمال دعمًا كبيرًا لتحمل تكاليف الإسكان.
على صعيد آخر، قد تؤدي التكهنات المتزايدة بشأن احتمال خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة في الاجتماعات المتبقية من هذا العام إلى تراجع جاذبية الجنيه الإسترليني. تعليقات محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، التي اتسمت بنبرة حمائمية خلال اجتماع صندوق النقد الدولي الأسبوع الماضي. عززت التوقعات في السوق بأن يقوم البنك بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. حيث صرح بيلي: “أعتقد أن التضخم يحدث بشكل أسرع مما توقعنا. لكن لا تزال هناك تساؤلات حقيقية حول ما إذا كانت هناك تغييرات هيكلية في الاقتصاد”.
يستقر الجنيه الإسترليني فوق مستوى الدعم النفسي 1.2900 مقابل الدولار الأمريكي خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الاثنين. ويتواجد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند نقطة تحول بالقرب من الحد الأدنى لتشكيل القناة الصاعدة حول 1.2900 على الإطار الزمني اليومي. تشير التقاطعات الهبوطية، الممثلة بالمتوسطات المتحركة الأسية لمدة 20 و50 يومًا بالقرب من 1.3080. إلى مزيد من الضعف المحتمل في المستقبل. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا ضمن نطاق 20.00-40.00، مما يدل على وجود زخم هبوطي نشط.
