التقرير الاقتصادي الأخير يُحدث تغييرات في قيمة الدولار النيوزيلندي :يستمر الدولار النيوزيلندي في صعوده مقابل نظيره الأمريكي، وذلك نتيجة لتقرير قوي صادر عن نيوزيلندا يفوق توقعات السوق. يعمل المتداولون على تعديل توقعاتهم، مما يُخفف من توقعاتهم بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي في الأسبوع القادم. أظهرت بيانات البيانات الاقتصادية الصادرة يوم الأربعاء أن معدل البطالة في نيوزيلندا ارتفع إلى 4.6٪ في الربع الثاني، مقارنة بـ 4.3٪ في الربع الأول، ولكنه كان أفضل من التوقعات التي كانت 4.7٪. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل تغيير التوظيف بنسبة 0.4٪ في الربع الثاني، مقلوبًا انخفاضًا بنسبة 0.2٪ في الربع السابق وتجاوز توقعات السوق بانخفاض 0.2٪. هذه التطورات الإيجابية قللت من احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي، مما ساهم في ارتفاع الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي.
التحليل الفني يشير إلى احتمالات ارتفاع زوج NZDUSD :تم تداول زوج NZDUSD عند مستوى أعلى بعد اختراق مستوى المقاومة السابق عند 0.59850، مما يظهر اختراقًا فنيًا. يشير مؤشر MACD إلى زخم صعودي مع اختراق هيكل السوق الصعودي، مما يشير إلى توسيع مكاسب الزوج.
من المتوقع أن يستمر الدولار النيوزيلندي في الاستفادة من البيانات الإيجابية إذا استمر الاقتصاد في إظهار علامات التعافي. مع ذلك، يجب على المستثمرين متابعة أي تغييرات في السياسات النقدية أو الاقتصادية التي قد تؤثر على العملة.
يعد ارتفاع الدولار النيوزيلندي نتيجة البيانات القوية عن التوظيف دليلاً على استقرار وتحسن الاقتصاد النيوزيلندي. هذا يعزز الثقة في العملة ويجذب المزيد من الاستثمارات، مما يدعم النمو الاقتصادي المستقبلي.
التحذير من المخاطر المستقبلية :في الأيام القادمة، ستكون هناك عوامل محددة يجب على المتداولين مراقبتها بعناية. يشمل ذلك البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، بما في ذلك طلبات إعانة البطالة الأولية. علاوة على ذلك، سيكون لديهم اهتمام خاص بصدور مؤشر أسعار المستهلك الصيني لشهر يوليو يوم الجمعة لفهم الاتجاهات المحتملة المستقبلية للسوق.
بنك الاحتياطي النيوزيلندي و تعديل توجيهاته المستقبلية
التأثير المحتمل: قد تؤثر قراءة مؤشر أسعار المستهلك الصيني إذا كانت أضعف من المتوقع أو إذا ظهرت مؤشرات عن تباطؤ اقتصادي في الصين، وذلك بشكل مباشر على الدولار النيوزيلندي. يُعزى ذلك إلى يبدو أن الزوج NZD/USD معرض لخطر انخفاض التوظيف في نيوزيلندا، خاصة بناءً على العوامل التالية:
أدنى مستوى ومؤشر RSI: :تجاوز زوج NZD/USD أدنى مستوى له في مايو (0.5875)، مما دفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة ذروة البيع لأول مرة في عام 2024. وفشل سعر الصرف في الدفاع عن أدنى مستوى في أبريل (0.5852) وتسجيل أدنى مستوى سنوي جديد (0.5850)
توقعات السوق: قد يستمر زوج NZD/USD في استعادة التعافي من أدنى مستوى له في عام 2023 (0.5774)، وذلك على الرغم من تحذير بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) من ضرورة بقاء السياسة النقدية مقيدة.
إذا كان البنك المركزي سيحتفظ بسعر الفائدة الرسمي (OCR) عند 5.50٪ على مدار عام 2024 وسط علامات على تباطؤ الاقتصاد.
التقويم الاقتصادي لنيوزيلندا :من المتوقع أن ينكمش التوظيف في نيوزيلندا بنسبة 0.2% أخرى في الربع الثاني من عام 2024، في حين من المتوقع أن يتسع معدل البطالة إلى 4.7% من 4.3% خلال نفس الفترة.
قد يدفع تطور قاتم بنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى تعديل توجيهاته المستقبلية في اجتماعه المقبل في 14 أغسطس ، وقد يؤثر الدليل على ضعف سوق العمل سلباً على زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي، حيث يفرض ضغوطاً على البنك المركزي لتبني سياسة أقل تقييداً. في الوقت نفسه، قد يؤدي تقرير التوظيف الأفضل من المتوقع إلى إبقاء المحافظ أدريان أور وشركائه على الهامش، وقد يحاول زوج NZD/USD استعادة الانخفاض من أعلى مستوى في يوليو (0.6143) على خلفية تراجع التكهنات بخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي في عام 2024.
التداعيات على بنك الاحتياطي النيوزيلندي
قد يتتبع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي النطاق من النصف الأول من العام على الرغم من فشله في الدفاع عن أدنى مستوى في أبريل (0.5852)، ولكن سعر الصرف قد يواجه صعوبة في الاحتفاظ بالتقدم من أدنى مستوى في عام 2023 (0.5774) إذا واجه صعوبة في الدفع فوق أعلى مستوى شهري (0.5985)
تقرير الوظائف الذي قدمته يحتوي على العديد من التفاصيل المهمة حول سوق العمل في نيوزيلندا. إليك تلخيص للنقاط الرئيسية:
البطالة والتوظيف: ارتفع معدل البطالة بمقدار 0.2% ليصل إلى 4.6%، وهو الأعلى منذ ديسمبر 2020. ونمو التوظيف كان إيجابيًا بزيادة 0.4% مقارنة بالتوقعات. وتراجع التوظيف بدوام كامل بنسبة 0.1%، بينما ارتفعت القوى العاملة بدوام جزئي بنسبة 1.9%.
معدلات البطالة: ارتفعت مشاركة القوى العاملة إلى 71.7%، مما يعكس اتجاهًا سلبيًا منذ منتصف عام 2023. ومعدل نقص الاستخدام ارتفع بوتيرة أسرع من معدل البطالة، وصعد إلى 11.8%.
تأثير الشباب: ارتفع معدل البطالة بين الشباب بشكل كبير، حيث وصل إلى 20.7% بين الشباب الأصغر سنًا.
تزايدت مشكلة البطالة بين الشباب الذين تتراوح أعمارهم بين 20 و24 عامًا.
الأجور: ارتفعت أجور القطاع الخاص أكثر من المتوقع بنسبة 0.9% خلال الربع. وارتفاع الأجور يشير إلى تحسن الأوضاع المالية للعاملين، وهو عامل إيجابي في الوضع الاقتصادي العام.
التحديات والحاجة للنمو: تشير البيانات إلى أن الاقتصاد لا ينمو بمعدل كافٍ لاستيعاب الوافدين الجدد إلى سوق العمل. وهناك حاجة ملحة لتسريع النمو للوصول إلى مستويات أعلى من الاستقرار الاقتصادي..
التداعيات على بنك الاحتياطي النيوزيلندي :ارتفعت أسعار الفائدة في نيوزيلندا لمدة عامين بنحو 7 نقاط أساس على خلفية البيانات، مما يعني انخفاضًا طفيفًا في مقدار التيسير المتوقع من بنك الاحتياطي النيوزيلندي في دورة خفض أسعار الفائدة القادمة. يتم تسعير معظم الرهن العقاري في نيوزيلندا على أساس أسعار الفائدة لمدة عامين، مما يجعل هذا المعدل قويًا عندما يتعلق الأمر بنقل السياسة النقدية.
التضخم المنخفض والمستقر
بنك الاحتياطي النيوزيلندي لديه تفويض سياسي واحد يتمثل في التضخم المنخفض والمستقر، وليس تفويضًا مزدوجًا مثل بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لاستهداف التشغيل الكامل أيضًا. في اجتماعه الأخير في يونيو ، قال بنك الاحتياطي النيوزيلندي إنه في حين يتعين على السياسة أن تظل مقيدة، فإن “مدى هذا التقييد سوف يتضاءل بمرور الوقت بما يتفق مع الانخفاض المتوقع في ضغوط التضخم”. ويقدم تقرير اليوم رسائل مختلطة على هذه الجبهة، على الرغم من أن المؤشرات الرئيسية مثل ارتفاع المشاركة ونقص الاستخدام تشير إلى أن المخاطر التي تهدد نمو الأجور، وبالتالي التضخم، تظل في الاتجاه الهبوطي. مع اقتراب موعد اجتماع بنك نيوزيلندا الاحتياطي يوم الأربعاء المقبل، ترى الأسواق أن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أمر غير وارد.
