سجل الجنيه الإسترليني (GBP) تراجعًا أمام الدولار الأمريكي (USD) في جلسة التداول الأوروبية اليوم الجمعة ليصل الى 1.2958. جاء هذا التراجع بعد انتعاش الدولار الأمريكي الذي استعاد بعض قوته بعد التصحيح الحاد الذي شهدته العملة الأمريكية يوم الخميس. في الوقت ذاته، يتحرك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، في نطاق ضيق قرب 104.50.
وكان الدولار الأمريكي قد عاود الارتفاع في يوم الخميس، مستعيدًا حوالي 60% من خسائره التي تكبدها في جلسة الأربعاء، بعد أن قام المتداولون بتصفية بعض ما يسمى بـ “صفقات ترامب”. كما تراجعت التوقعات حول سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعد تصريحات رئيسه جيروم باول التي فُهمت على أنها تشير إلى سياسة نقدية أكثر مرونة.
شهد الدولار الأمريكي زيادة ملحوظة في أكتوبر والأسبوع الأول من نوفمبر. حيث أشار المتداولون إلى تأثيرات محتملة لفوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة. وفيما يخص سياسة الفائدة، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.50% – 4.75%، كما كان متوقعًا. وخلال المؤتمر الصحفي بعد القرار، أكد جيروم باول ثقته في استمرار دورة التيسير النقدي، وأوضح أن التوجه نحو تحقيق هدف التضخم البالغ 2% ما زال سليمًا، وأن هناك بعض المؤشرات على تباطؤ سوق العمل.
فيما يتعلق بفوز ترامب، ذكر باول أنه لا يتوقع أن يكون لذلك تأثيرات فورية على مسار أسعار الفائدة، ولم يعلق على الاحتمالات المستقبلية لذلك. من جهة أخرى، يُنظر إلى فوز ترامب على أنه قد يؤدي إلى زيادة التضخم، نظرًا لمواقفه الداعمة لزيادة التعريفات الجمركية على الواردات وخفض الضرائب على الشركات.
وفي هذا السياق، أشارت أداة CME Fed Watch إلى أن هناك احتمالية تبلغ 71.3% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25% – 4.50% في اجتماع ديسمبر المقبل.
من جهة أخرى، يشهد الجنيه الإسترليني طلبًا متزايدًا من المستثمرين على صفقات شراء. لا سيما تلك التي تراهن على ارتفاع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار.
توقعات جديدة بشأن الجنيه الإسترليني وأسعار الفائدة بعد اجتماع بنك إنجلترا
بعد الاجتماع الأخير، خفض التجار من رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة. حيث قدرت احتمالات حدوث تخفيض آخر بمقدار ربع نقطة في ديسمبر بنسبة 16%. مقارنة بـ 25% في وقت سابق من الأسبوع. في هذا السياق، أكدت كريستين كوندبي نيلسن، خبيرة استراتيجية العملات في دانسك بنك، أن علاوة المخاطر السياسية على الجنيه الإسترليني قد تلاشت. وذلك بفضل نهج بنك إنجلترا التدريجي في خفض أسعار الفائدة، والذي ساهم في تهدئة الأسواق.
تأثير الميزانية على الجنيه الإسترليني
رغم أن التوقعات كانت قصيرة الأمد، إلا أن الجنيه الإسترليني واصل تراجعه بعد ميزانية المملكة المتحدة الأخيرة. حيث طغت المخاوف بشأن الاستدامة المالية على التوقعات بارتفاع التضخم. ورغم ذلك، توقعت كوندبي نيلسن أن يشهد الجنيه الإسترليني ارتفاعًا تدريجيًا ليصل إلى 1.31 دولار و81 بنسًا لليورو خلال الأشهر الستة المقبلة.
من جانبه، يتوقع بنك كريدي أجريكول وبنك جيفريز أن يشهد الجنيه الإسترليني تباطؤًا في خفض أسعار الفائدة. مما قد يعزز من أداء العملة البريطانية مقابل الين الياباني والعملات غير الدولارية. وبالفعل، تشير إشارات سوق الخيارات إلى تحسن معنويات المستثمرين تجاه الجنيه الإسترليني، الذي بدأ في التعافي بعد وصوله إلى أدنى مستوياته منذ مارس 2023.
مستقبل الجنيه البريطاني في ظل السياسة الأمريكية والعوامل الاقتصادية العالمية
على الرغم من أن براد بيكتل، رئيس قسم العملات في جيفريز، لا يوصي بالتمركز على قوة الجنيه الإسترليني مقابل الدولار. إلا أن الوضع العام يشير إلى أن الدولار الأمريكي قد يواجه صعوبة في التقدم بشكل ملحوظ. ويعود ذلك إلى التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواجه تحديات جراء السياسات التضخمية التي يتبناها البيت الأبيض بقيادة ترامب. مما قد يُفضي إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة.
من ناحية أخرى، توجد عوامل اقتصادية تدعم الجنيه الإسترليني، حيث يُتوقع أن يكون هناك طلب متزايد على السندات الحكومية البريطانية. كما أن الاضطرابات السياسية في ألمانيا والانتخابات المبكرة قد تؤدي إلى تغييرات حكومية تفتح المجال لزيادة إصدار السندات.
ملخص يومي لتحركات السوق: تأثير التوظيف في المملكة المتحدة على الجنيه الإسترليني
يتداول الجنيه الإسترليني بحذر يوم الجمعة مقابل أغلب العملات الرئيسية، رغم التصريحات التي أدلى بها محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي يوم الخميس والتي كانت أقل تشاؤمًا من المتوقع. ففي الوقت الذي خفض فيه البنك أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.75%، أشار بيلي إلى أن أسعار الفائدة ستواصل الانخفاض تدريجيًا إذا استمر الاقتصاد في التوسع كما هو متوقع. ومع ذلك، شدد على أن السياسة النقدية ستظل مشددة لحين انحسار المخاطر التضخمية.
وفي تعليقاته حول البيان المالي لشهر الخريف، أضاف بيلي أنه لا يرى ضرورة لتعديل مسار أسعار الفائدة بشكل كبير. مشيرًا إلى أن التدابير المالية من الحكومة قد تدعم نمو الاقتصاد بنسبة 0.75% في العام المقبل. بما يعوض آثار زيادة الضرائب. كما تجنب بيلي التطرق لتأثير إدارة ترامب على الاقتصاد البريطاني. لكنه أكد أن بنك إنجلترا سيظل حريصًا على متابعة القرارات التجارية للولايات المتحدة.
يتطلع المستثمرون الآن إلى خطاب هيو بيل، كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا، بحثًا عن إشارات جديدة بشأن أسعار الفائدة. بالإضافة إلى بيانات التوظيف في المملكة المتحدة عن الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر، التي ستصدر يوم الثلاثاء المقبل.
وتتوقع بنوك كبرى مثل جي بي مورجان وكريدي أجريكول المزيد من المكاسب للجنيه الإسترليني في ظل تغير التوجهات السياسية في الولايات المتحدة وألمانيا. مما قد يدفع العملة البريطانية نحو تسجيل أفضل أداء أسبوعي لها أمام اليورو في عام 2024. الجنيه الإسترليني أيضًا يسير على المسار الصحيح لتحقيق أول فوز له مقابل الدولار منذ ست سنوات.
التحليل الفني: الجنيه البريطاني دون مستوى 1.3000 مقابل الدولار الأمريكي
في التحليل الفني، يتداول الجنيه الإسترليني عند مستوى 1.2958 مقابل الدولار الأمريكي. في منطقة قريبة من مستوى الدعم بعد انهيار قناة صاعدة. وعلى الرغم من تعافيه من أدنى مستوى له في 11 أسبوعًا بالقرب من 1.2830، يظل الاتجاه العام هبوطيًا. حيث يشير المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا و50 يومًا، اللذان يقعان حول 1.3000 و1.3035، إلى استمرار الضغط البيعي.
