ارتفعت عملة البيتكوين فوق 100 ألف دولار بعد موجة بيع حادة بدأت خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث انخفضت عملة بيتكوين إلى 91229 دولارًا بحلول صباح يوم الاثنين. وجاء هذا التعافي بعد عدة خطوات استراتيجية من جانب الرئيس دونالد ترامب خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية.
ومن بين هذه الخطوات قراره بإيقاف الرسوم الجمركية على المكسيك وكندا، وهي الخطوة التي هدأت المستثمرين وساعدت في استقرار الأصول الخطرة. وكان من المقرر أن تدخل الرسوم الجمركية، التي أُعلن عنها في الأصل يوم السبت، حيز التنفيذ ليلة الاثنين.
وقد أدى الإعلان في البداية إلى تعزيز الدولار الأمريكي (DXY) بينما أدى إلى انخفاض العملات المشفرة والأسهم العالمية. كما تراجعت عملة الإيثريوم (ETH)، حيث انخفضت إلى 2100 دولار، وهو أدنى مستوى لها منذ أغسطس، ولكنها ارتفعت منذ ذلك الحين فوق 2800 دولار.
غالبًا ما تتفاعل العملات المشفرة بشكل حاد مع حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي، وخاصة في عطلات نهاية الأسبوع عندما تكون الأسواق التقليدية مغلقة. ووفقًا لمات مينا، الاستراتيجي في 21Shares، فإن عملة البيتكوين تعمل كمصدر سيولة فوري خلال الأحداث الاقتصادية غير المتوقعة.
أسواق الأسهم تتبع خطى بيتكوين
على الرغم من التوقعات بأن تعمل بيتكوين كمخزن للقيمة، إلا أنها تحركت جنبًا إلى جنب مع الأصول الخطرة مثل الأسهم. وفي يوم الاثنين، انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية أيضًا.
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 0.3٪، وانخفض مؤشر S&P 500 (SPX) بنسبة 0.8٪، وأنهى مؤشر ناسداك المركب (COMP) اليوم منخفضًا بنسبة 1.2٪.
صندوق الثروة السيادية لترامب يشعل المزيد من انتعاش العملات المشفرة
وفي الوقت نفسه، تسارع تعافي بيتكوين بعد أن وقع ترامب على أمر تنفيذي يوجه بإنشاء صندوق ثروة سيادي أمريكي. ستعمل وزارتا الخزانة والتجارة على تطوير المبادرة. وتهدف إلى تعزيز القدرة التنافسية الاقتصادية الأمريكية، وتقليل الأعباء الضريبية على المقيمين، وتعزيز الاستدامة المالية.
تدفقات خارجة من صناديق البيتكوين: الأسباب والتحليل
شهد سوق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة تدفقات صافية خارجة بلغت 234.54 مليون دولار في 3 فبراير، وهو ما يمثل تحولاً بعد خمسة أيام متتالية من التدفقات الداخلة، وفقًا لـ Trader T on X.
لماذا شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات خارجة؟
ساهمت عدة عوامل في هذا التحول المفاجئ في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين:
1. جني الأرباح بعد مكاسب الأسعار الأخيرة
- من المرجح أن المستثمرين جنوا الأرباح بعد الأداء القوي لعملة البيتكوين في الأسابيع الأخيرة.
- ربما خرج المتداولون قصيرو الأجل من مراكزهم وسط تقلبات السوق.
2. عدم اليقين في السوق والعوامل الاقتصادية
- ربما أدت المخاوف الاقتصادية الكلية (مثل سياسات التعريفات الجمركية لترامب) إلى مشاعر النفور من المخاطرة.
- كما شهدت الأسواق التقليدية تصحيحات، مما أثر على تحركات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.
3. إعادة التوازن المؤسسي
- غالبًا ما يعيد مديرو الصناديق التوازن في محافظهم في بداية شهر جديد.
- ربما تحولت تخصيصات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين نحو أصول أخرى أو احتياطيات نقدية.
إن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والتي بلغت 234.54 مليون دولار في 3 فبراير تشكل تحولاً بعد خمسة أيام من التدفقات الداخلة المستمرة. وفي حين أن جني الأرباح والمخاوف الاقتصادية الكلية ربما أثرت على عمليات السحب، فإن الاهتمام المؤسسي الطويل الأجل بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لا يزال قوياً.
إذا انتعش الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، فقد نشهد تدفقات داخلة متجددة في الأسابيع المقبلة، مما يعزز مكانة البيتكوين كأصل مؤسسي رئيسي.
ورغم أن الأمر لم يذكر عملة البيتكوين على وجه التحديد، فإن العديد من محللي العملات المشفرة يتكهنون بأن الصندوق قد يشمل أصولاً رقمية. وأقر بيان البيت الأبيض بأن 23 ولاية أميركية تدير بالفعل 332 مليار دولار في صناديق الثروة السيادية، وأن مبادرات مماثلة موجودة في دول أخرى، مثل المملكة المتحدة.
زيادة حيازات البيتكوين بين الكيانات الكبيرة
لا يزال الاحتفاظ بالبيتكوين (BTC) والتحكم فيه في محفظة ذاتية الحفظ أمرًا قيمًا، ولا تزال الكيانات الكبيرة الحجم تحتفظ بسندات الخزانة المتزايدة باستمرار. في الأيام الثلاثين الماضية، توسع المعروض من البيتكوين المحفوظة في سندات الخزانة للشركات والحكومات والصناديق وغيرها إلى 3.03 مليون بيتكوين، أي حوالي 14٪ من معروض الرمز المميز.
قادت Micro Strategy حركة الحيازات المؤسسية واستبدلت هيمنة حاملي التجزئة. يُنظر إلى الطلب من محافظ الشركات والمحافظ التي تسيطر عليها الحكومة في النهاية على أنه صعودي لعملة البيتكوين في الأمد القريب. في حين يثير المنتقدون غالبًا مخاوف بشأن الكثير من المركزية والسيطرة على الأصول.
لا تزال سندات الخزانة للشركات تخضع لمراقبة عن كثب من أجل الطلب الذي قد يعوض عن توقف شراء Micro Strategy. أوقف الصندوق، الذي استخدم السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين، الشراء خلال فترات أسبوعية عرضية. من الجدير بالذكر أن البيتكوين توقف عن الشراء في وقت انخفض فيه سعر البيتكوين إلى 91000 دولار.
كما حافظت التدفقات الفورية لشراء الحيتان بعد انخفاضات السوق على معنويات السوق العامة. في 3 فبراير، دفع الذعر الأكبر في السوق مؤشر الخوف والجشع إلى الانخفاض إلى 44 نقطة. بعد يوم واحد فقط، أشار سلوك المتداولين مرة أخرى إلى “الجشع”. مما دفع المؤشر إلى العودة إلى نطاقه المعتاد حول 72 نقطة.
لا يزال يُنظر إلى البيتكوين على أنه عرض مفضل على الإيثريوم (ETH) والعملات البديلة الأخرى. قد يؤدي التعافي السريع للسوق إلى العديد من السيناريوهات المحتملة. يمكن أن يترك سعر 91000 دولار وراءه كقاع محلي ثم يستمر في نطاق سعري جديد. يمكن أن يعاني أيضًا من انخفاض آخر إلى نطاق أدنى. لا يزال تجار البيتكوين يهاجمون المراكز الطويلة في نطاق أدنى قبل تصفية كل السيولة من أجل ارتفاع جديد.
تراكمت عمليات الشراء الأخيرة عدة مئات من البيتكوين من السوق، وهو ما يكفي لتعويض بعض عمليات البيع بسبب الذعر. يكتسب المشترون المؤسسيون العملات من صفقات خارج البورصة.
