يتداول الدولار الأمريكي بشكل جانبي لينخفض مع منتصف جلسة التداول الأوروبية. على الرغم من أن الدولار كان يحتفظ بأوراق جيدة يوم الأربعاء لمحو خسائر هذا الأسبوع، إلا أنه شهد انعكاسًا شبه كامل في ساعة التداول الأخيرة قبل الدخول في عطلة البنوك الأمريكية. مع عدم وجود تداول في الولايات المتحدة، ترسل الأسواق الآسيوية والأوروبية مؤشر الدولار الأمريكي للأسفل ويبدو أن الخسارة الأسبوعية لا مفر منها تقريبًا.
يشهد اليوم تقويمًا خفيفًا للغاية مع عدم نشر أي بيانات أمريكية. ومن الجبهة الأوروبية، صدرت بالفعل أرقام مؤشر مديري المشتريات قبل أرقام مؤشر مديري المشتريات الأمريكي يوم الجمعة. وعلى الرغم من أن الأرقام الأوروبية لا تزال في حالة انكماش، أقل من 50، إلا أنها ترتفع مقارنة بالسابق منذ أكتوبر. إذا انخفضت أرقام مؤشر مديري المشتريات الأمريكي يوم الجمعة، فإن التحول في الديناميكيات بين مؤشرات مديري المشتريات الأوروبية والأمريكية قد يؤدي إلى انخفاض الدولار بشكل أكبر.
يتم تداول الدولار الأمريكي بشكل أضعف ومحا جميع مكاسبه التي حققها يوم الأربعاء. الخسائر كبيرة بما يكفي لدفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى المنطقة الحمراء هذا الأسبوع. مع ارتفاع أرقام مؤشر مديري المشتريات الأوروبي يوم الخميس وإغلاق مكاتب التداول الأمريكية، قد تفتح نافذة من الفرص لإضعاف كبير آخر للدولار الأمريكي هذا الخميس.
يقع مؤشر عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم بالقرب من 103.62، وسيحتاج إلى إغلاق يومي فوقه من أجل التأكيد على أن نفس المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم صالح كدعم. تطلع إلى مزيد من الارتداد نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم بالقرب من 104.20، ويفضل الاختراق والإغلاق فوقه. إذا تمكن مؤشر DXY من الإغلاق والفتح فوقه في وقت لاحق من هذا الأسبوع، فتطلع إلى العودة إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا بالقرب من 105.71 مع تقدمه عند 105.12 كمقاومة في الأسبوع المقبل.
ترقب لبيانات الدولار: هبوط مؤشر DXY وتأثير التطورات السياسية
مع أخذ المتداولين الأمريكيين استراحة بمناسبة عيد الشكر اليوم، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مقياس لقوة العملة مقابل سلة من العملات الرئيسية الأخرى، إلى ما دون علامة 104. تشير هذه الحركة إلى انخفاض أسبوعي محتمل للدولار. ويتزامن الهدوء الذي تشهده الأسواق مع العطلة السنوية للإغلاق، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى انخفاض أحجام التداول وضعف نشاط السوق.
قدمت المؤشرات الاقتصادية الأوروبية بعض النشاط في بيئة السوق الهادئة. أظهرت أرقام مؤشر مديري المشتريات (PMI) في أوروبا زيادة عن أدنى مستوياتها المسجلة في أكتوبر، مما يشير إلى تحول محتمل في الزخم الاقتصادي. يترقب المستثمرون الآن صدور أرقام مؤشر مديري المشتريات الأمريكي يوم الجمعة، والتي قد تؤثر بشكل أكبر على اتجاه الدولار الأمريكي إذا أشارت إلى انخفاض.
شهد سوق العقارات في الصين طفرة ملحوظة، حيث ارتفع بنسبة 7% تقريبًا، مدعومًا بإجراءات الدعم الحكومية. وفيما يتعلق بإشارات السياسة النقدية، ألمح عضو البنك المركزي الأوروبي يواكيم ناجل إلى أن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى البقاء مرتفعة لفترة طويلة لمنع عودة التضخم. وينسجم هذا الموقف مع الجهود التي تبذلها البنوك المركزية العالمية للسيطرة على الضغوط التضخمية دون التسبب في انكماش اقتصادي حاد.
وشهدت سوق الأسهم العالمية إيجابية طفيفة، مع ارتفاع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1%. تشير أداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME إلى أن المشاركين في السوق يتوقعون أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة الحالي في ديسمبر.
توقف تداول سندات الدين الحكومية الأمريكية مؤقتًا وسط العطلة، مع تسجيل العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات عند 4.40%. ومن الجدير بالذكر أن سياسات التيسير الكمي تاريخيًا كانت تميل إلى إضعاف الدولار الأمريكي عندما ينفذها الاحتياطي الفيدرالي.
تراجع الدولار الأمريكي أمام الدولار الكندي بفعل التحفظات السياسية وتقلبات النفط
انخفض الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي اليوم، ليلامس بالقرب من 1.3680، مع تحول معنويات السوق بسبب احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بشكل أكبر. ويعزو المحللون الموقف الضعيف تجاه الدولار الأمريكي إلى مجموعة من العوامل، بما في ذلك المؤشرات الاقتصادية الأخيرة وتوقعات السوق.
وأشار مؤشر ثقة المستهلك الصادر مؤخراً عن جامعة ميشيغان إلى ارتفاع توقعات التضخم بين المستهلكين، وهو ما من شأنه أن يدعم عادة قوة الدولار بسبب توقع سياسة نقدية أكثر عدوانية. ومع ذلك، فقد تمت موازنة ذلك من خلال تقارير اقتصادية أخرى تشير إلى تباطؤ محتمل.
وفي يوم الجمعة، كانت التصورات المنقحة للتضخم واضحة مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ومع ذلك، على الرغم من هذا الارتفاع، شهدت طلبيات السلع المعمرة في الولايات المتحدة انخفاضا كبيرا، في حين انخفضت مطالبات البطالة إلى 209 آلاف قبل عيد الشكر مباشرة عندما كانت الأسواق مغلقة. ويمكن اعتبار انخفاض عدد طلبات إعانة البطالة علامة إيجابية لسوق العمل؛ ومع ذلك، لا يبدو أن هذا يعزز الحجة لمزيد من رفع أسعار الفائدة.
ومما يزيد من التعقيد المشهد الاقتصادي الكندي. وبينما وجد الدولار الكندي بعض الدعم من تحركات السوق الأوسع هذه، إلا أن مكاسبه توجت بانخفاض أسعار النفط. انخفضت أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) وسط حالة عدم اليقين المحيطة باجتماع أوبك +، والذي يمكن أن يكون له تأثير كبير على العملات المرتبطة بالموارد مثل الدولار الكندي.
ويحول المستثمرون الآن انتباههم إلى البيانات الاقتصادية القادمة لمزيد من الاتجاه. يتم انتظار أرقام مبيعات التجزئة من كندا باهتمام، مما قد يؤثر على قوة الدولار الكندي. وفي الوقت نفسه، في الولايات المتحدة، ستتم مراقبة أرقام مؤشر مديري المشتريات العالمي S&P بعد عيد الشكر عن كثب لقياس مستويات النشاط التجاري والصحة الاقتصادية.
تحليل للدولار: توقعات باتجاهات الفائدة المستقبلية
كان اختيار المحللون هو بيع الدولار الأمريكي (DXY) في أي ارتفاع يقترب من مستوى 107. ارتفع مؤشر الدولار في بداية شهر أكتوبر، ليصل إلى 107.36 قبل أن يتراجع، وبصرف النظر عن الارتفاع القصير في بداية شهر نوفمبر، فقد انخفض الدولار الأمريكي مرة أخرى إلى أدنى مستوياته التي شهدها آخر مرة في أواخر أغسطس.
منذ أن نشرنا المقال أعلاه، قضت سوق الأسعار الأمريكية تمامًا على أي فرصة لرفع أسعار الفائدة الأمريكية مرة أخرى، على الرغم من الكلمات الحذرة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. وبالنظر إلى أحدث احتمالات صندوق الاحتياطي الفيدرالي في بورصة شيكاغو التجارية، يقوم السوق بتسعير أول خفض لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو من العام المقبل، يليه تخفيضان أو ثلاثة تخفيضات مماثلة أخرى بحلول نهاية العام.
فيما قد يكون حالة من الماضي، سأتطلع مرة أخرى إلى بيع أي ارتفاع في الدولار الأمريكي ، يتم تداول مؤشر DXY حاليًا عند 103.75 وهو محصور بين مستويين فيبوناتشي تصحيح 50% عند 103.41 وتصحيح 38.2% عند 104.34. ويقدم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم الدعم حاليًا عند مستوى 103.50. إذا تمكن مؤشر DXY من الاختراق فوق 104.34، وربما حتى اختبار المقاومة الأفقية السابقة عند 104.66، فقد يوفر هذا مساحة للتوسع في مركز بيع. قد يؤدي كسر الدعم إلى قيام مؤشر DXY في النهاية بإعادة اختبار المستوى 102.49 (تصحيح فيبوناتشي 61.8%). كما كان من قبل، من الصعب البيع عند الارتفاعات، لذلك يجب استخدام وقف الخسارة حول 105.00.
سيحاول المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم لعب دوره مرة أخرى كمستوى دعم محوري حاسم ضد أي تراجع. إذا كسر المؤشر هذا المستوى مرة أخرى، فإن المستوى النفسي 100.00 سيدخل حيز التنفيذ. ومع وجود أجندة اقتصادية ضئيلة للغاية وإغلاق مكاتب التداول الأمريكية، هناك مجال لحدوث تراجع كبير محتمل.
