شهدت أسواق الذهب المزيد من الضغط السلبي خلال جلسة الثلاثاء، حيث تستمر الأسواق في محاولة فهم ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
بدأ الذهب بالانخفاض مرة أخرى خلال جلسة التداول يوم الثلاثاء، على الرغم من أنه ربما لن يكون ذلك مفاجئاً للغاية. لدينا اجتماع للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، وسوف يهتم به الكثير من الناس. لذلك، في هذه الحالة، ربما لا تكون مفاجأة كبيرة أننا قد نتردد في التصرف بشكل مفرط.
في النهاية، قد ينتهي الأمر بجيروم باول إلى أن يكون متشددًا إلى حد ما في المؤتمر الصحفي، وقد يؤدي ذلك إلى الضغط الهبوطي على الذهب إذا حدث ذلك. بمعنى انك كمتداول ستتمكن من شرائها عند مستوى أقل. المستوى 2300 دولار، بالطبع، هو منطقة سوف يهتم بها الكثير من الناس.
لذا، سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف نتصرف في تلك المنطقة العامة. لكن كما هي الأمور الآن، أعتقد أن علينا أن ننظر إلى ذلك على أنه مجرد مجال ربما نشارك فيه. ضع في اعتبارك أنه سيكون من الصعب للغاية التصرف بقوة من الآن وحتى المؤتمر الصحفي. لذلك أعتقد أنك في حالة انتظار ورؤية نوع من الوضع، على الرغم من أننا بالتأكيد سنرى المستوى 2300 ليكون له نوع من التأثير.
إذا قمنا بالاختراق ما دون ذلك المستوى، فيمكن استهداف المتوسط المتحرك لـ50 يوماً متبوعاً بالمستوى 2200 دولار. ولكن سيتعين علينا أن ننتظر ونرى كيف سيتم ذلك. المستوى 2400 في الأعلى هو منطقة شهدنا فيها الكثير من المقاومة في السابق، وبالتالي إذا صمد المستوى 2300 دولار، فمن المحتمل أن يكون المستوى 2400 دولار هو قمة ما من المرجح أن يكون تدعيماً.
تأثير السياسات النقدية والتوترات الجيوسياسية على أسعار الذهب
يتداول الذهب على انخفاض يوم الثلاثاء، حيث يتم وضعه دون 2320 دولارًا للأونصة، حيث يتوقع المتداولون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم يوم الأربعاء. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، فإن الذهب يسير على الطريق الصحيح لتحقيق مكاسبه الشهرية الثالثة على التوالي، مع زيادة قدرها 4٪ تقريبًا خلال الشهر.
وتأثير الاحتياطي الفيدرالي ينصب التركيز على قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر صدوره يوم الأربعاء، حيث من المتوقع حدوث تحول متشدد استجابة لاتجاهات التضخم الأخيرة. قام متداولو المقايضة بتعديل توقعاتهم، ويتوقعون الآن تخفيضين كحد أقصى لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام، وهو أقل عدد منذ نوفمبر 2023، عمومًا، يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى إضعاف جاذبية الذهب لأنه لا يدر أي فائدة.
يدعم الطلب القوي والتوترات الجيوسياسية ارتفاع الذهب منذ بداية العام بنسبة تزيد عن 12% الطلب القوي من الأسواق الآسيوية، وخاصة الصين، والتوترات الجيوسياسية المستمرة في مناطق مثل أوكرانيا والشرق الأوسط. أعلن مجلس الذهب العالمي عن بداية قياسية لهذا العام في مشتريات البنك المركزي من الذهب. فضلاً عن ذلك فإن ضعف الدولار الأميركي، والذي يرجع جزئياً إلى التكهنات حول التدخل الياباني في أسواق العملة، كان سبباً في دعم أسعار الذهب أيضاً.
في حين أن عدم الاستقرار الجيوسياسي وطلب البنوك المركزية كانا المحركين الرئيسيين لمكاسب الذهب الأخيرة، فقد تحول التركيز نحو مؤشرات الاقتصاد الكلي وسياسات البنك المركزي. ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القادمة واتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي حاسمة في تشكيل توقعات السوق. على الرغم من التراجع الحالي، يحتفظ المحللون بتوقعات إيجابية بشأن الذهب، ويتوقعون ارتفاعًا محتملاً إلى 2500 دولار بعد تصحيح صحي.
ومع ذلك، فإن التوقعات طويلة المدى للذهب لا تزال صعودية بشكل أساسي. وعلى الرغم من الانخفاضات المحتملة على المدى القصير بسبب قوة الدولار وارتفاع أسعار الفائدة، فإن المخاطر الجيوسياسية المستمرة والطلب المستمر، خاصة من البنوك المركزية والأسواق الآسيوية، توفر دعمًا قويًا لأسعار الذهب. بالإضافة إلى ذلك، إذا استمر تصاعد التوترات الجيوسياسية، فقد يؤدي ذلك إلى إحياء جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن
تراجع أسعار الذهب وتأثير قرارات الاحتياطي الفيدرالي على سوق الذهب والبيتكوين
كان سعر الذهب في اتجاه صعودي مذهل وسط التوترات في الشرق الأوسط ولكن السعر كان في انخفاض منذ الأسبوع الماضي. أدى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي استمر يومين في 30 أبريل والأول من مايو إلى وضع أسعار الذهب تحت مزيد من الضغوط بسبب المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن، هل تتجه عملة البيتكوين إلى الانخفاض إلى 60 ألف دولار؟
انخفاض أسعار الذهب بسبب انخفاض سعر البيتكوين إلى 60 ألف دولار
انخفض الذهب بنسبة 1٪ يوم الثلاثاء، واستقر بالقرب من 2300 دولار للأوقية قبيل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الوظائف غير الزراعية المقرر صدورها في وقت لاحق هذا الأسبوع. وينتظر المستثمرون أدلة على الموقف النقدي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وجيروم باول حيث خفضت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة توقعات خفض أسعار الفائدة.
أشارت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأخيرة إلى استمرار الضغوط التضخمية وأظهر نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول بنسبة 1.6٪ ركودًا تضخميًا. يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى مؤشرات إيجابية جديدة على انخفاض التضخم حيث يحافظ على سعر الفائدة القياسي ثابتًا عند 5.25٪ إلى 5.5٪. يقدر سوق التنبؤ خفضًا واحدًا فقط لسعر الفائدة الفيدرالي لهذا العام، متوقعًا موقفًا متشددًا من الرئيس جيروم باول في الاجتماع القادم.
أسعار الفائدة المرتفعة تقلل من جاذبية الذهب الذي لا يدر عائدا. ومع ذلك، ظل الذهب مدعومًا بالطلب المادي القوي من الصين والمخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
باختصار، في حين أن الإجراءات المتشددة التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تخفف من ارتفاع الذهب مؤقتا، فإن استمرار الطلب والشكوك المتعلقة بالاقتصاد الكلي تشير إلى أن مسار سعر الذهب من المرجح أن يرتفع بمجرد تراجع هذه الضغوط المباشرة.
