تراجعت عوائد سندات الخزانة والدولار إلى أدنى مستوى في عدة أشهر يوم الأربعاء بعد أن قدم مسؤول في مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي تلميحات جديدة لخفض أسعار الفائدة، في حين تباينت الأسهم عالميا.
ارتفعت العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي بسبب التصريحات التي أشارت إلى تسعير التخفيضات بأكثر من 100 نقطة أساس في عام 2024 وفرصة بنسبة 40٪ أن تبدأ في أقرب وقت في مارس. انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بشكل حاد ولامست مستويات منخفضة جديدة في الجلسة الآسيوية. وتتحرك عوائد السندات عكسيا مع أسعار الأوراق المالية.
وبلغ العائد على السندات لأجل عامين أدنى مستوى له منذ منتصف يوليو عند 4.69%، وانخفض العائد القياسي لأجل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس إلى أدنى مستوى له منذ سبتمبر عند 4.28%.
كما انخفضت عوائد السندات السيادية في منطقة اليورو وزادت الأسواق رهاناتها على تخفيضات أسعار الفائدة بعد أن دعمت بيانات من شمال الراين وستفاليا، الولاية الأكثر اكتظاظا بالسكان في ألمانيا، التوقعات بانخفاض التضخم الألماني. وانخفض الدولار في أحدث تعاملات بنسبة 0.1% إلى 147.33 ين، بعد أن تم تداوله في وقت سابق عند 146.68 ين، وهو أدنى مستوياته منذ 12 سبتمبر/أيلول. وضعف الدولار أيضًا مقابل اليورو ليصل إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر ونصف عند 1.1017 دولار.
صرح محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر – وهو صوت مؤثر ومتشدد سابقًا في البنك المركزي الأمريكي – لمعهد أمريكان إنتربرايز يوم الثلاثاء أن تخفيضات أسعار الفائدة يمكن أن تبدأ في غضون أشهر، بشرط أن يستمر التضخم في التراجع.
رددت تصريحات والر التعليقات السابقة التي أدلى بها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. لقد تم أخذ التصريحات الأمريكية في الاعتبار على الفور”، مضيفًا أن البنوك المركزية في الاقتصادات الكبرى بدأت في تقديم “ملاحظات متباينة” بشأن التضخم.
الأسواق تتأرجح مع هبوط عوائد السندات واستقرار العملات
أن عوائد السندات تستمر في الانخفاض مع تزايد احتمالات خفض أسعار الفائدة بين البنوك المركزية الكبرى. لقد حصلنا على بيانات تضخم أقل حدة من أستراليا وإسبانيا وألمانيا، وكل ذلك يؤدي إلى تفاقم السرد الذي رأيناه في بداية الأسبوع. لا تزال تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي والر يتردد صداها، مع تراجع عوائد سندات الخزانة بشكل أكبر اليوم.
انخفضت عوائد السندات لأجل 10 سنوات إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 100 يوم، مما يشير إلى مزيد من الارتفاع في الأعمال المتعلقة بالسندات. لكن الدولار تمكن من تجنب المزيد من التراجع، على الأقل في الوقت الحالي، في التعاملات الأوروبية. انتعش زوج دولار/ين USD/JPY من أدنى مستوى عند 146.70 في آسيا إلى مستويات 147.60 الآن، ولكن ما لم يتغير شيء ما في سوق السندات، فمن الصعب رؤية استمرار هذا الارتداد.
قلص الدولار أيضًا خسائره المبكرة مقابل اليورو والجنيه الاسترليني، مع انخفاض اليورو/دولار من 1.1000 إلى 1.0980 وانخفاض الجنيه الاسترليني/دولار من 1.2730 إلى 1.2690 حاليًا.
في الوقت نفسه، بدأت الأسهم في الاستيقاظ للأسبوع الجديد حيث ارتفعت المؤشرات الأوروبية والعقود الآجلة الأمريكية خلال الجلسة.
ومع ذلك، فإن هذا ليس عاملاً مؤثرًا بالنسبة للعملات الرئيسية، حيث أظهر المتناقضون مزاجًا أكثر تباينًا مع معاقبة الدولار الأسترالي بعد بيانات التضخم الضعيفة. وفي الوقت نفسه، يقود الدولار النيوزيلندي المكاسب بعد موقف أكثر تشددًا من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي في وقت سابق من اليوم.
في مجال السلع، يتطلع النفط إلى أيام متتالية من المكاسب القوية حيث يبدو أن أوبك + قد قامت بتسوية خلافاتها قبل اجتماع الغد. في هذه الأثناء، تم إيقاف حركة الاختراق في الذهب مؤقتًا وسط انتعاش الدولار في الوقت الحالي مع استقرار تداول المعادن الثمينة في الغالب عند مستوى أقل بقليل من 2040 دولارًا..
تقلبات الدولار والجنيه الاسترليني تشير إلى عدم اليقين في الأسواق
كان تداول الدولار الأمريكي (USD) جانبيًا في بداية الجلسة الأوروبية ، مع استقرار العملة بالقرب من أدنى مستوياتها في عدة أشهر.
تعرضت أسعار صرف الدولار الأمريكي لضغوط ملحوظة في الأسابيع الأخيرة حيث أصبحت توقعات أسعار الفائدة الفيدرالية متشائمة بشكل متزايد.
بعد صدور عدد من البيانات الأمريكية المخيبة للآمال، تحول الحديث الآن من الوقت الذي سيضع فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي رسميًا حدًا لدورة رفع أسعار الفائدة، إلى الوقت الذي سيبدأ فيه البنك المركزي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة. مع الإجماع الحالي على أن هذا سيبدأ بحلول منتصف عام 2024.
من المرجح أن تتعزز هذه التوقعات فقط إذا استمرت البيانات مثل أحدث أرقام ثقة المستهلك الأمريكي مخيبة للآمال، مما يترك الدولار الأمريكي عرضة لمزيد من الخسائر. وفي الوقت نفسه، ظل الجنيه الاسترليني منخفضًا صباح يوم الثلاثاء، وسط ضعف الرغبة في المخاطرة في السوق.
ساعد مزاج السوق المتفائل على نطاق واسع في تعزيز الدعم للجنيه الاسترليني خلال الأسبوعين الماضيين، لذا فإن المزاج الأكثر حذرًا سيمنح مستثمري الجنيه الاسترليني بعض التوقف للتفكير. ومع ذلك، فإن أي اتجاه هبوطي للجنيه الاسترليني يبدو محدودًا طالما ظلت الأسواق متشجعة بالتعليقات الأخيرة من صانعي السياسة في بنك إنجلترا.
وقد اتخذت التصريحات الأخيرة من المسؤولين لهجة متشددة ملحوظة، ويبدو أنها تشير إلى أن بنك إنجلترا قد يكون منفتحًا على رفع سعر الفائدة مرة أخرى على الأقل قبل إنهاء دورة التشديد الحالية.
وبالنظر للمستقبل، قد يتعرض سعر صرف الجنيه الأمريكي للضغوط يوم الأربعاء مع نشر أحدث أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي.
ومن المتوقع أن يؤكد أحدث تقدير للنمو في الربع الثالث ارتفاع النشاط في الاقتصاد الأمريكي بشكل حاد بين يوليو وسبتمبر، على الرغم من الضغوط التي يفرضها ارتفاع أسعار الفائدة. وقد تشجع هذه المرونة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الصمود لفترة أطول قليلاً قبل البدء في تخفيف سياسته النقدية.
الرينغيت يقفز مقابل الدولار بتوقعات تباطؤ الفائدة الأمريكية
أغلق الرينغيت مرتفعا اليوم لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار وسط توقعات متزايدة بخفض مبكر لسعر الفائدة في الولايات المتحدة.
جاء ذلك في أعقاب حديث متشائم جديد، هذه المرة من قبل كريستوفر والر، وهو عضو محترم ومتشدد سابقًا في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أمس. إن السوق تتفهم بشكل أساسي تعليقات والر فيما يتعلق باحتمال خفض أسعار الفائدة أوائل العام المقبل بسبب تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة.
“كان حجم حركة العملة كبيرًا، خاصة مع صدور بيانات اقتصادية مهمة من المستوى الأول في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
على وجه التحديد، ينتظر المتداولون قراءة التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة يوم الخميس ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM PMI) يوم الجمعة
وبالتالي، قال إن التجار قد يتبنون نهجًا حذرًا بينما ينتظرون صدور هذه البيانات المهمة. ويعتقد إينيس أن السوق يمر بمرحلة تقليل قوة الدولار الأمريكي على المدى الطويل.
عند الإغلاق، كان تداول الرينغيت أعلى في الغالب مقابل سلة من العملات الرئيسية.
ارتفع مقابل اليورو عند 5.1014/1075 من 5.1140/1178 عند إغلاق يوم الثلاثاء، وارتفع بشكل طفيف مقابل الجنيه البريطاني عند 5.8951/9021 من 5.8965/9009 لكنه انخفض مقابل الين الياباني إلى 3.1513/1553 من 3.1430/1456 سابقًا.
قلص الدولار أيضًا خسائره المبكرة مقابل اليورو والجنيه الاسترليني، مع انخفاض اليورو/دولار من 1.1000 إلى 1.0980 وانخفاض الجنيه الاسترليني/دولار من 1.2730 إلى 1.2690 حاليًا.
