ضغوط على الدولار الأمريكي وسط قضايا تجارية وسياسية

فشل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، في تجاوز مستوى 104.50 في محاولات سابقة. ويتداول المؤشر عند مستوى أعلى بقليل من 104.00 وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء، بينما تُقيّم الأسواق حدثين رئيسيين.

 يأتي المحرك الأول للسوق من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي فرض “رسومًا جمركية ثانوية” بنسبة 25% على جميع السلع الواردة من الدول التي لا تزال تشتري النفط من فنزويلا. وقد خفف ترامب من حجم ونطاق الرسوم الجمركية المتبادلة المقرر تطبيقها في 2 أبريل، وعلق على إضافة المزيد من الرسوم الجمركية المستهدفة على السيارات والألمنيوم والأدوية والرقائق والأخشاب.

في غضون ذلك، تترقب الأسواق تعليقات من الكتلة الأوروبية بعد دعوة محرر أخبار أمريكي عن طريق الخطأ إلى مجموعة دردشة على منصة سيجنال مع العديد من مسؤولي إدارة ترامب.

، بمن فيهم نائب الرئيس جيه دي فانس، ومستشار الأمن القومي مايكل والتز، ووزير الدفاع بيت هيجسيث، ووزير الخارجية ماركو روبيو، وغيرهم.

 أفادت صحيفة فاينانشال تايمز أن تعليقات جيه دي فانس تجاه أوروبا رسمت صورة واضحة لما يرغب في أن يُستهدف به الاتحاد الأوروبي بالرسوم الجمركية.

وكيف يُراد له أن يُدفع ثمن العمليات العسكرية الأمريكية ضد الحوثيين. ولا تُثير هذه القضية تساؤلات حول موقف الولايات المتحدة تجاه أوروبا فحسب.

بل تُثير أيضًا تساؤلات حول المشاكل الأمنية.

حيث استُخدم تطبيق دردشة تابع لجهة خارجية لمناقشة العمليات العسكرية الأمريكية ومخزونات الأسلحة والخطط التكتيكية.

يواجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعض ضغوط البيع يوم الثلاثاء بعد اختبار مبكر للغاية لتجاوز مستوى 104.50. ويأتي هذا التحول بعد أن أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن المزيد من المخاوف والقيود على الرسوم الجمركية قبل الموعد النهائي في 2 أبريل. وتُثير الرسائل المُسربة من نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس بشأن أوروبا وشركاء تجاريين آخرين قلق الأسواق.

توقعات ثقة المستهلك وتأثيرها على الدولار

اليوم بيانات ثقة المستهلك الأمريكي، ومن المتوقع أن تُظهر المزيد من التدهور. نحن أكثر تشاؤمًا بقليل من التوقعات التي كانت تشير إلى 93.0، ونتوقع بشكل رئيسي انخفاضًا في الدولار اليوم. وفي سياق آخر، نتوقع اليوم بيانًا من روسيا والولايات المتحدة بشأن محادثات وقف إطلاق النار في أوكرانيا.

بينما قد يكشف ترامب عن تفاصيل رسوم السيارات.

الدولار الأمريكي: تدهور أكبر في وضع المستهلك

حققت مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية أمس ارتفاعًا مفاجئًا في الولايات المتحدة.

بينما قفزت بأقل من المتوقع في منطقة اليورو.

مما ساعد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يعتمد بشكل كبير على اليورو، على إيجاد دعم في نطاق 104.0-104.50. ومع ذلك، أبرزت الاستطلاعات اتساع الفجوة بين انكماش قطاع التصنيع وانتعاش قطاع الخدمات في الولايات المتحدة. وتترقب الأسواق باهتمام مؤشرات أوضح حول كيفية وضع رهانات الدولار الأمريكي المرتبطة بالنشاط الاقتصادي.

تُعد استطلاعات ثقة المستهلك الصادرة عن مجلس المؤتمر اليوم أهم إصدار لهذا الأسبوع في سوق العملات الأجنبية. نبع جزء كبير من تشاؤم السوق بشأن الاقتصاد الكلي الأمريكي من ضعف أرقام المستهلكين.

وقد ساهم انخفاض مؤشر ثقة مجلس المؤتمر بمقدار 14.5 نقطة بين نوفمبر وفبراير في التحول الكبير من الأسهم الأمريكية إلى الأوروبية، مما عزز ارتفاع زوج اليورو/الدولار الأمريكي. الإجماع ضئيل، ولكنه يتركز بشكل عام حول انخفاض كبير آخر، من 98.3 إلى 94.0. توقعاتنا الاقتصادية هي 93.0.

حتى لو كان الانخفاض أقل حدة من المتوقع، فقد تواجه الأسواق صعوبة في رؤية بصيص أمل للدولار. ما زلنا نعتقد أن النصف الثاني من الأسبوع قد يشهد المزيد من المكاسب على نطاق واسع للدولار مع اقتراب الموعد النهائي لتطبيق التعريفات الجمركية في 2 أبريل

(سيتم الكشف عن تفاصيل تعريفات السيارات هذا الأسبوع)، وأن معدل التضخم الأساسي للإنفاق الاستهلاكي الشخصي عند 0.3% على أساس شهري (الجمعة) قد يُبقي على سقف لرهانات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة. لكن اليوم، نرى في الغالب مخاطر هبوطية للدولار.

تحركات الدولار الأمريكي واليورو وسط بيانات اقتصادية متباينة

مع إغلاق الأسبوع الماضي فوق مستوى 104.00، لا يزال من الممكن حدوث ارتفاع حاد نحو مستوى 105.00، مع تقارب المتوسط ​​المتحرك البسيط (SMA) لـ 200 يوم عند تلك النقطة.

مما يعزز هذه المنطقة كمقاومة قوية عند 104.97. بمجرد اختراق هذه المنطقة، قد تحد سلسلة من المستويات المحورية، مثل 105.53 و105.89، من الزخم الصعودي.

على الجانب السلبي، يمكن اعتبار مستوى 104.00 أول دعم قريب. إذا لم يصمد هذا، فإن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يواجه خطر التراجع إلى نطاق مارس بين 104.00 و103.00. بمجرد تراجع الحد الأدنى عند 103.00، انتبه لمستوى 101.90 على الجانب السلبي.

يتضمن التقويم الأمريكي أيضًا مبيعات المنازل الجديدة لشهر فبراير.

والتي من المتوقع أن تكون قوية جدًا، ومؤشر ريتشموند الفيدرالي للتصنيع، والذي قد يتراجع إلى المنطقة السلبية نظرًا لمؤشرات مؤشر مديري المشتريات.

اليورو: الأنظار على التطورات الأوكرانية الروسية

كان افتراضنا الأولي لهذا الأسبوع هو أن اليورو لا يزال قادرًا على انتزاع بعض التفاؤل المرتبط بالبيانات من البازوكا المالية الألمانية. لكن مؤشرات مديري المشتريات الصادرة أمس كانت مخيبة للآمال بالنظر إلى المؤشرات السابقة من مؤشر ZEW. على الجانب الآخر.

قد لا تتوقع الأسواق أي نتائج كبيرة من مسوحات IFO اليوم، مما يترك مجالًا لمفاجأة إيجابية ترفع قيمة اليورو.

مع ذلك، قد يكون الأمر الأكثر أهمية بالنسبة لليورو هو أي أخبار واردة من المملكة العربية السعودية.

حيث التقى وفد أمريكي بنظرائه الروس أمس عقب محادثات يوم الاثنين مع الأوكرانيين. ومن المقرر أن تصدر روسيا والولايات المتحدة بيانًا اليوم حول تقدم المفاوضات. ومن شأن المؤشرات على وجود اتفاق قيد التشكل حول وقف إطلاق نار كامل أن تدعم المعنويات الأوروبية واليورو. باستثناء ذلك، فإن تلاشي التفاؤل بشأن هدنة سريعة قد يُضعف العملات الأوروبية، المُبالغ في قيمتها عمومًا (على المدى القريب).

عاد زوج يورو/دولار أمريكي إلى ما دون 1.080 أمس. نتوقع اليوم ارتفاعًا في قيمة العملة نظرًا لمؤشر ثقة المستهلك الأمريكي، لكننا نفضل انخفاضًا في قيمة العملة.