تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية اليوم الأربعاء لتواصل خسائرها لليوم الثاني ‏على التوالي ،بصدد التداول دون الحاجز النفسي عند 2300 دولارًا ، بسبب صعود ‏الدولار الأمريكي فى سوق صرف العملات الأجنبية.‏

قلصت تعليقات أحد مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي احتمالات خفض أسعار ‏الفائدة الأمريكية حتى يوليو القادم ،فى انتظار المزيد من تعليقات صانعي السياسة ‏النقدية فى الولايات المتحدة.‏

تحليل النظرة السعرية يمكن أن يسلط الضوء على العوامل التي أثرت على اتجاهات سعر الذهب. هناك عدة عوامل يمكن أن تكون لها تأثير على حركة الأسعار، ومن بينها العرض والطلب، الأحداث الاقتصادية العالمية، وتحركات الدولار الأمريكي. في هذا السياق، يبدو أن تراجع أسعار الذهب اليوم جاء نتيجة لضغط صعود العملة الأمريكية، حيث أن الذهب يعتبر عادةً ملاذاً آمناً للمستثمرين عندما يتراجع قيمة الدولار. يمكن أن يؤدي ارتفاع قيمة الدولار إلى انخفاض طلب المستثمرين على الذهب، مما يضغط على أسعاره. علاوة على ذلك، يمكن أن يكون للتطورات الاقتصادية والسياسية العالمية تأثيراً على اتجاهات سعر الذهب.

فعلى سبيل المثال، تصاعد التوترات الجيوسياسية أو الحروب التجارية يمكن أن تدفع المستثمرين إلى اللجوء إلى الذهب كملاذ آمن، مما يرفع أسعاره. بالنظر إلى هذه العوامل، يبدو أن تراجع أسعار الذهب اليوم يمثل استجابة لارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، وربما يعكس أيضاً توقعات المستثمرين حيال التطورات الاقتصادية والسياسية العالمية.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي يوم الأربعاء بأكثر من 0.2٪، وهو ما عكس استمرار صعود قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية. هذا الارتفاع في قيمة الدولار الأمريكي يمارس ضغطًا سلبيًا على أسعار الذهب والمعادن الأخرى التي يتم تسعيرها بالدولار الأمريكي.

أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، “نيل كاشكاري”، يوم الثلاثاء، إلى أن التضخم القائم يدعمه جزئياً قوة سوق الإسكان، مما يعني أن البنك المركزي الأمريكي سيحتاج إلى الاحتفاظ بتكاليف الاقتراض مرتفعة “لفترة طويلة”، وربما طوال هذا العام.

تأثير الدولار على أسعار الذهب: فهم العلاقة وتحليل الضغوط السلبية

يعتبر الذهب من أقدم وأهم العناصر الثمينة في الاقتصاد العالمي، حيث يشكل ملاذاً آمناً للمستثمرين في فترات الاضطرابات الاقتصادية. ومع ذلك، يتأثر سعر الذهب بعوامل عدة، من بينها الضغط السلبي الناجم عن تحركات الدولار الأمريكي.

التأثيرات السلبية : تعتبر العلاقة العكسية بين سعر الذهب وقيمة الدولار الأمريكي أمراً معروفاً. عادةً ما يرتفع سعر الذهب عندما يضعف الدولار، والعكس صحيح أيضاً. تتسبب تحركات الدولار الأمريكي في خلق تذبذبات في أسعار الذهب، مما يجعلها تجربة صعوداً وهبوطاً متكرراً.

الأسباب وراء الضغط السلبي:

1.سياسة الفائدة الأمريكية: ترتبط سعر الدولار الأمريكي بشكل كبير بسياسة الفائدة الأمريكية. ارتفاع أو انخفاض معدلات الفائدة يؤثر بشكل مباشر على سعر الدولار وبالتالي على سعر الذهب.

2.التضخم والتوترات السياسية: يعتبر الدولار ملجأ آمناً في فترات الضغط السلبي كالتضخم والتوترات السياسية، مما يزيد من قوته ويؤثر سلباً على سعر الذهب.

3. التباينات الاقتصادية العالمية: تعكس حركات الدولار الأمريكي التوترات والتباينات الاقتصادية العالمية، مما يؤثر على الثقة في الاقتصاد العالمي وينعكس ذلك على الطلب على الذهب.

4.الفرص المحتملة: على الرغم من التحديات التي يواجهها سعر الذهب بسبب الضغط السلبي للدولار، إلا أن هناك فرصاً تنتظر المستثمرين:

• التنويع في المحافظ الاستثمارية: يمكن للمستثمرين استخدام تحركات سعر الذهب والدولار لتنويع محافظهم الاستثمارية.
• التوقعات الطويلة الأمد: في بعض الحالات، قد يكون تأثير الضغط السلبي مؤقتاً، وتظل التوقعات الطويلة الأمد للذهب إيجابية. على الرغم من تأثير الضغط السلبي للدولار الأمريكي على سعر الذهب، يظل الذهب ملجأ آمناً ومحفزاً للمستثمرين في فترات الاضطرابات الاقتصادية. تبقى فهم العلاقة بين الذهب والدولار أمراً أساسياً لتحقيق نجاح استثماري مستدام. فان المعدن الثمين بصدد التداول دون 2,300 دولار مرة أخرى

توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية: تحليل تأثيراتها على الدولار وأسعار الذهب

أوضح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، “جون ويليامز”، يوم الاثنين، أنه في مرحلة غير محددة سيخفض الفيدرالي الأمريكي هدف سعر الفائدة. وعلى الرغم من عدم تقديم ويليامز جدول زمني لذلك، إلا أنه أشار إلى أن اقتصاد الولايات المتحدة يتجه بشكل عام نحو توازن أفضل.

تلك التصريحات والتوجهات الاقتصادية الخاصة بالبنك المركزي الأمريكي قد تلعب دوراً مهماً في تحديد اتجاهات سعر الدولار الأمريكي وبالتالي أسعار الذهب في الفترة القادمة، حيث يعكس الذهب عادةً حركات الدولار الأمريكي بشكل عكسي.

تحليل البيانات المقدمة يظهر تراجعاً في توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في الأشهر القادمة، مما يعكس التحولات في التوقعات بشأن سياسة الفائدة المستقبلية وتأثيرها المحتمل على الأسواق المالية. إليك تحليل مفصل:

1. تراجع التوقعات لشهر يونيو، يوليو، وسبتمبر: تشير البيانات إلى تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة في الأشهر القادمة، حيث انخفضت الاحتمالات بنسبة صغيرة لكل من يونيو، يوليو، وسبتمبر. هذا الانخفاض يمكن أن يكون نتيجة لتحسن في البيانات الاقتصادية أو تغير في تقديرات المستثمرين بشأن الاقتصاد.

2. توقعات لشهور أخرى: يبدو أن المستثمرين يتوقعون تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة خلال هذا العام، حيث يتوقعون حدوثها في سبتمبر ونوفمبر، وهو ما يعكس استمرار التوقعات بشأن تفاعل الفيدرالي مع الظروف الاقتصادية.

3. تأثير على الأسواق المالية: يمكن أن يؤثر هذا التغيير في توقعات أسعار الفائدة على تقلبات الأسواق المالية، حيث يمكن أن يؤدي إلى تحركات في أسعار الأسهم، العملات، والسلع. ويمكن أن يكون لهذه التوقعات تأثير مباشر على أسعار الذهب والمعادن الأخرى التي يتم تسعيرها بالدولار الأمريكي.

4. ترقب تصريحات مسؤولي الفيدرالي: يبدو أن المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر تصريحات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث يمكن أن توجه هذه التصريحات توقعات السوق بشأن السياسة النقدية المستقبلية. 

توقعات الذهب: تأثير سياسة الفائدة الأمريكية وتوقعات التضخم

بناءً على التحليلات والتوقعات المقدمة، يبدو أن أداء الذهب قد يعكس التحركات في سياسة الفائدة الأمريكية وتوقعات التضخم. إليك تحليل للبيانات المذكورة:

1. توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي: يشير تعليق المحلل الاستراتيجي إيليا سبيفاك إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يهتم بالتضخم ويرغب في خفض أسعار الفائدة إذا تاحت الفرصة. هذا النوع من التوقعات يمكن أن يؤثر بشكل كبير على الأسواق المالية بما في ذلك سوق الذهب.

2. تأثير التقارير القادمة: توضح تصريحات سبيفاك أهمية التقارير القادمة حول مؤشر أسعار المستهلك، حيث أن تضخم مرتفع قد يؤدي إلى زيادة في التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة وبالتالي قد يضعف ذلك أداء الذهب.

3. حيازات صندوق SPDR Gold Trust: انخفاض حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust يشير إلى احتمالية تقليل الاهتمام بالذهب كملاذ آمن، وهو ما قد يؤثر سلبًا على أسعاره.

بناءً على هذه التوقعات، يمكن أن يكون هناك تقلب في أسعار الذهب في الفترة القادمة، حيث يتأثر بشكل كبير بسياسة الفائدة الأمريكية وتوقعات التضخم، وكذلك ببيانات الاقتصاد القادمة التي قد تكشف عن معدلات التضخم وتؤثر على توجهات الفيدرالي.

يتداول الذهب عند منطقة  2312/2318  دولار، في حالة الصعود والاستقرار أعلى منطقة 2318 سيتوجه إلى منطقة المقاومة الأولى عند 2323 وفي حالة استكمال الصعود سيتوجه إلى سيتوجه إلى مناطق 2327/2332  

على الجانب الاخر

في حالة الهبوط والاستقرار أسفل منطقة 2312 سيتوجه إلى منطقة الدعم الأولى عند 2308 وفي حالة استكمال الهبوط  سيتوجه إلى مناطق الدعم عند 2304/2299   

التحليل الفني للذهب: مستويات الدعم والمقاومه

• المقاومة الثالثه  : 2332 
• المقاومة الثانيه  : 2327
• المقاومة الأولى  : 2323
•  منطقة التداول   : 2312/2318 
• الدعم الأول       : 2308
• الدعم الثاني      : 2304
• الدعم الثالث      : 2299

تراجع الذهب قليلاً خلال جلسة التداول يوم الثلاثاء، حيث نواصل التدعيم فوق المستوى 2300 دولار مباشرةً. كان هذا السوق قوياً جداً مؤخراً، لذا فإن هذا التراجع منطقي إلى حد ما .

راقب أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، لأن من الواضح أن ذلك سيكون له تأثير كبير على الاتجاه الذي نتجه إليه بعد ذلك. وبالطبع، علينا أن ننظر إلى هذا من منظور السوق الذي لديه الكثير من العوامل المختلفة التي تدفعه. ليس فقط أسعار الفائدة هي التي يجب عليك الاهتمام بها، ولكن عليك أيضًا الانتباه إلى المخاوف الجيوسياسية. ففي نهاية المطاف، لم يتحسن الوضع في الشرق الأوسط حقاً .

وبعد ذلك بالطبع، لدينا حرب في أوكرانيا، والبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، وخاصة تلك الموجودة في الجنوب العالمي، تستولي على أكبر قدر ممكن من الذهب . وبالتالي، أعتقد أنه لا يزال لديك القليل من القاع في هذا السوق على أي حال. هذا التراجع الذي نلاحظه حالياً في هذا السوق من المفترض أن يكون فرصة شراء جيدة. سيتم دعم المتوسط المتحرك لـ50 يوماً في الأسفل أيضاً.

 وفي السوق العالمية، انخفضت أسعار السبائك بمقدار 5 دولارات لتصل إلى 2297 دولارًا للأونصة، مما يعكس الاتجاه المحلي ويشير إلى تأثيرات اقتصادية أوسع وفي حين أن الانخفاض قد يشير إلى تحول مؤقت في معنويات المستثمرين، فإنه يقدم أيضًا فرصًا للمهتمين بالاستثمار أو شراء الذهب.

تأثير قوة الدولار الأمريكي على أسعار الذهب

انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بنسبة ثلث بالمائة تقريبًا، عند 2,310 دولارات يوم الثلاثاء، حيث يتعافى الدولار الأمريكي (USD)، مما يقلل من تكلفة الذهب المسعر بالدولار الأمريكي.

انخفاض أسعار الذهب بسبب قوة الدولار

انخفضت أسعار الذهب يوم الثلاثاء بعد انتعاش الدولار الأمريكي مما أدى إلى انخفاض تكلفة المعدن الثمين بالدولار الأمريكي.

على الرغم من أن بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي أظهرت ضعف سوق العمل مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان متوقعا، إلا أن تعليقات أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأيام القليلة الماضية استمرت في إظهار إحجام صناع السياسة عن الإسراع في خفض الاقتراض التكاليف.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي  يوم الاثنين، إن مستوى سعر الفائدة الحالي يجب أن يهدئ الاقتصاد بما يكفي لخفض التضخم إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0٪، لكن ذلك سيكون “طريقًا عنيدًا للعودة”، وأنه “لا يعني أنك لن تسترده، بل يعني فقط أن الأمر سيستغرق بعض الوقت”.

وفي الوقت نفسه، صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيكون هناك تخفيضات في أسعار الفائدة في نهاية المطاف وأنه يرى اعتدال نمو الوظائف، ولكن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف ينظر في “إجمالي” البيانات قبل اتخاذ قراره.

قامت الأسواق بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة بقيمة 46 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية عام 2024، مع توقع التخفيض الأول في سبتمبر أو نوفمبر، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة في LSEG

من المحتمل أن يتراجع السعر أكثر وينخفض إلى قاعدة النطاق عند حوالي 2280 دولارًا. الدعم من 200 SMA وأدنى مستوياته السابقة عند حوالي 2300 دولار يمكن أن يشكل عقبة في الطريق للأسفل.

سيكون الاختراق الحاسم هو الذي يتميز بشمعة خضراء أطول من المتوسط والتي تخترق فوق سقف النطاق، وتغلق بالقرب من أعلى مستوى له؛ أو ثلاث شموع خضراء متتالية تخترق المستوى المعني

احتياطيات الذهب الصينية تتراجع في ظل ارتفاع الأسعار

زاد البنك المركزي الصيني احتياطياته من الذهب للشهر الثامن عشر على التوالي في أبريل، على الرغم من تباطؤ وتيرة الشراء في مواجهة الأسعار القياسية.

كان بنك الشعب الصيني منذ فترة طويلة أحد أكبر المشترين في السوق، حيث زاد بشكل مطرد حيازاته من السبائك منذ عام 2022. ومع ذلك، يبدو أن الارتفاع القياسي للمعدن الثمين منذ منتصف فبراير – مع أعلى مستوياته على الإطلاق التي تم الوصول إليها الشهر الماضي – يبدو أنه لقد تراجع الطلب.

وفي أبريل، اشترى بنك الشعب الصيني 60 ألف أونصة تروي، وفقًا للبيانات الرسمية الصادرة يوم الثلاثاء. وهذا يمثل انخفاضًا من 160 ألف أونصة في مارس، و390 ألف أونصة في فبراير.

وكانت مشتريات الربع الأول من قبل البنوك المركزية في العالم، بقيادة الصين، هي الأقوى على الإطلاق، وفقا لمجلس الذهب العالمي. وأشار بعض مراقبي السوق إلى أن ارتفاع الذهب بنسبة 12% هذا العام كان مدفوعًا جزئيًا بـ”المشترين الغامضين” بين تلك المؤسسات.

تميل البنوك المركزية إلى أن تكون مشترين استراتيجيين على المدى الطويل، كما أن شراء السبائك من قبل المؤسسات في الأسواق الناشئة سيستغرق وقتًا أطول بكثير، وفقًا لمجموعة جولدمان ساكس.

البنوك المركزية في الأسواق الناشئة هي التي تقود الاندفاع نحو الذهب. ولا تزال حيازات السبائك تمثل 6% فقط من احتياطيات البنوك المركزية الناشئة، أي نصف المستويات في الأسواق المتقدمة.

كما تم دعم الذهب من خلال زيادة الطلب من المستثمرين الآسيويين، وخاصة في الصين، حيث زادت الشهية بسبب ضعف الأداء الاقتصادي والأسواق الباهتة. كما عززت المخاطر الجيوسياسية المتزايدة وسط الصراعات في أوكرانيا والشرق الأوسط شراء الملاذ الآمن.

وانخفض الذهب في المعاملات الفورية 0.6 بالمئة إلى 2310.34 دولار للأوقية ارتفع مؤشر بلومبرج للدولار الفوري بشكل طفيف. وانخفضت أسعار الفضة والبلاديوم والبلاتين.