يتداول الداو جونز US30 اليوم عند 39672.54 دولار، في حالة الصعود والوصول الي منطقة 40014.86 سيتوجه إلى منطقة المقاومه الاولي عند 40332.50 وفي حالة استكمال الصعود سيتوجه الي المقاومه الثاني عند 40685.44
في حالة الهبوط والاستقرار اسفل منطقة 40014.86 سيتوجه إلى منطقة الدعم الاولي 39326.63 ومنطقة الدعم الثانية عند 38973.70
الدعم الثاني : 38973.70
يتداول النفط اليوم عند 63.09 دولار، في حالة الصعود سيتوجه إلى منطقة المقاومة الاولي عند 63.70وفي حالة استكمال الصعود سيتوجه الي المقاومة الثانية عند 63.99
في حالة الهبوط سيتوجه إلى منطقة الدعم الاول 62.77 ومنطقة الدعم الثاني عند 62.47
يتداول الذهب اليوم عند 3222.920 دولار، في حالة الصعود والوصول الي منطقة 3330.644 سيتوجه إلى منطقة المقاومه الاولي عند 3338.903 وفي حالة استكمال الصعود سيتوجه الي المقاومه الثانية عند 3346.727
في حالة الهبوط والاستقرار اسفل منطقة 3330.644 سيتوجه إلى منطقة الدعم الاول 3315.866 ومنطقة الدعم الثاني عند 3308.042
يتداول الباوند دولار اليوم عند 1.32390دولار، في حالة الصعود والوصول الي منطقة 1.32697 سيتوجه إلى منطقة المقاومة الاولي عند 1.32958 وفي حالة استكمال الصعود سيتوجه الي المقاومة الثانية عند 1.33219
في حالة الهبوط والاستقرار اسفل منطقة 1.32697سيتوجه إلى منطقة الدعم الاول 1.32958 ومنطقة الدعم الثاني عند 1.32219
يتداول اليورو دولار اليوم عند 1.13680دولار في حالة هبوط والوصول الي منطقة 1.13402 سيتوجه إلى منطقة الدعم الاولي عند 1.13122 وفي حالة استكمال الهبوط سيتوجه الي الدعم الثانية عند 1.12841
في حالة الصعود والاستقرار اعلي منطقة 1.13402 سيتوجه إلى منطقة المقاومه الاول 1.13921 ومنطقة المقاومه الثاني عند 1.14202
بلغ متوسط مدخلات مصافي النفط الخام الأمريكية 15.6 مليون برميل يوميًا خلال الأسبوع المنتهي في 11 أبريل 2025، بانخفاض قدره 64 ألف برميل يوميًا عن متوسط الأسبوع السابق. وعملت المصافي بنسبة 86.3% من طاقتها التشغيلية خلال الأسبوع الماضي. وارتفع إنتاج البنزين الأسبوع الماضي، ليصل إلى متوسط 9.4 مليون برميل يوميًا. كما ارتفع إنتاج نواتج التقطير الأسبوع الماضي، ليصل إلى متوسط 4.7 مليون برميل يوميًا.
بلغ متوسط واردات الولايات المتحدة من النفط الخام 6.0 مليون برميل يوميًا الأسبوع الماضي، بانخفاض قدره 189 ألف برميل يوميًا عن الأسبوع السابق. وخلال الأسابيع الأربعة الماضية، بلغ متوسط واردات النفط الخام حوالي 6.2 مليون برميل يوميًا، بانخفاض قدره 5.2% عن نفس الفترة من العام الماضي.
بلغ متوسط واردات البنزين (بما في ذلك البنزين الجاهز ومكونات خلط البنزين) الأسبوع الماضي 531 ألف برميل يوميًا، وبلغ متوسط واردات نواتج التقطير 102 ألف برميل يوميًا.
ارتفعت مخزونات النفط الخام التجارية الأمريكية (باستثناء تلك الموجودة في الاحتياطي البترولي الاستراتيجي) بمقدار 0.5 مليون برميل عن الأسبوع السابق. وعند بلوغها 442.9 مليون برميل، تُعدّ مخزونات النفط الخام الأمريكية أقل بنحو 6% عن متوسطها لخمس سنوات في هذا الوقت من العام. وانخفض إجمالي مخزونات بنزين السيارات بمقدار 2.0 مليون برميل عن الأسبوع الماضي، وهو أقل بنحو 1% عن متوسطها لخمس سنوات في هذا الوقت من العام.
وارتفعت مخزونات البنزين الجاهز، وانخفضت مخزونات مكونات الخلط الأسبوع الماضي. وانخفضت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 1.9 مليون برميل الأسبوع الماضي، وهو أقل بنحو 11% عن متوسطها لخمس سنوات في هذا الوقت من العام. وانخفضت مخزونات البروبان/البروبيلين بمقدار 1.3 مليون برميل عن الأسبوع الماضي، وهو أقل بنحو 9% عن متوسطها لخمس سنوات في هذا الوقت من العام. انخفض إجمالي مخزونات البترول التجارية بمقدار 2.1 مليون برميل الأسبوع الماضي.
يتمتع التقرير الأسبوعي عن مخزونات النفط الخام بالدولار الأمريكي، الذي تصدره إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) أو معهد البترول الأمريكي (API)، بأهمية كبيرة بالنسبة للمتداولين في سوق الطاقة بسبب عدة أسباب رئيسية:
1. مؤشرات العرض والطلب:
توفر البيانات لمحة عامة عن ديناميكيات العرض والطلب في سوق النفط الأمريكية. يشير ارتفاع مخزونات النفط الخام عمومًا إلى ضعف الطلب أو فائض العرض، مما قد يضع ضغوطًا هبوطية على أسعار النفط. وعلى العكس من ذلك، يشير انخفاض المخزونات إلى زيادة الطلب أو انقطاعات العرض المحتملة، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط. يراقب المتداولون هذه التغييرات عن كثب لأنها تعكس تحولات في توازن العرض والطلب.
2. معنويات السوق وحركات الأسعار:
يمكن أن يتسبب التقرير في تقلبات أسعار فورية في العقود الآجلة للنفط الخام والأسواق ذات الصلة. إذا كانت مستويات المخزون المبلغ عنها أعلى أو أقل من توقعات المحللين، فقد يؤدي ذلك إلى تحركات مفاجئة في الأسعار. على سبيل المثال. إذا ارتفعت المخزونات بشكل غير متوقع. فقد يتوقع المتداولون انخفاض الطلب أو زيادة العرض في السوق. مما يدفعهم إلى بيع مراكز النفط، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار. من ناحية أخرى، يمكن أن يؤدي انخفاض المخزون المفاجئ إلى خلق مشاعر صعودية، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
3. تقلب أسعار النفط:
يستخدم المتداولون تقرير المخزون الأسبوعي لقياس التقلبات المحتملة في السوق. يمكن أن تشير التغييرات الكبيرة في مستويات المخزون، وخاصة عندما تقترن بأحداث جيوسياسية أو بيانات اقتصادية أوسع نطاقًا، إلى تقلبات محتملة في الأسعار. تقدم هذه التقلبات فرصًا للمتداولين للاستفادة من تحركات السوق قصيرة الأجل، ولكنها تزيد أيضًا من المخاطر. مما يتطلب استراتيجية وتحوطًا حذرين.
يتنبأ المحللون بالتغيرات في مخزونات النفط الخام بالدولار الأمريكي من خلال تحليل مجموعة من العوامل التي تؤثر على العرض والطلب في سوق النفط. تهدف توقعاتهم إلى تقدير كمية النفط الخام التي من المحتمل أن تكون مخزنة في أي وقت معين وكيف يمكن للعوامل الخارجية أن تؤثر على هذه المستويات. تدخل العديد من العناصر الرئيسية في الاعتبار عند إجراء هذه التوقعات، بما في ذلك:
يعتبر المعروض من النفط أحد أهم محركات التغيرات في مخزونات النفط الخام. يراقب المحللون عن كثب مستويات الإنتاج في الولايات المتحدة وغيرها من الدول الرئيسية المنتجة للنفط. تقدم إدارة معلومات الطاقة ومنظمة الدول المصدرة للبترول تحديثات منتظمة حول معدلات إنتاج النفط. مما يساعد المحللين في تقدير كمية النفط الخام التي تدخل السوق. يمكن لعوامل مثل الاكتشافات النفطية الجديدة أو خفض الإنتاج أو زيادته أن تؤثر بشكل كبير على مستويات المخزون.
يعد مستوى نشاط التكرير عاملاً حاسمًا آخر يؤثر على مخزونات النفـط الخام. تقوم المصافي بمعالجة النفط الخام وتحويله إلى منتجات مكررة مثل البنزين والديزل ووقود الطائرات. إذا كانت عمليات التكرير تعمل بكامل طاقتها أو تتزايد، فقد يؤدي هذا إلى تقليل كمية النـفط الخام المخزنة. مما يؤدي إلى انخفاض المخزونات. وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض استخدام المصافي (بسبب مشكلات الصيانة أو التشغيل)، فقد تتراكم مخزونات النفط الخام.
يتتبع المحللون إنتاج التكرير، وهو كمية النفط الخام التي تعالجها مصافي النفط الخام. تؤدي عمليات التكرير العالية عمومًا إلى انخفاض مخزونات النفط الخام.
مبيعات التجزئة الأمريكية: أفادت وزارة التجارة يوم الأربعاء أن إنفاق المستهلكين كان أقوى من المتوقع في مارس، حيث ظل الطلب مرتفعًا على الرغم من تراجع المعنويات.
أظهرت التقديرات الأولية لمبيعات التجزئة زيادة بنسبة 1.4% خلال الشهر، وهي زيادة أفضل من تقديرات داو جونز البالغة 1.2%، وأعلى من الزيادة البالغة 0.2% في فبراير. وبلغت الزيادة السنوية 4.6%، وفقًا للأرقام المعدلة وفقًا للعوامل الموسمية وليس الأسعار، في حين كانت الزيادة الشهرية هي الأكبر منذ يناير 2023.
وباستثناء السيارات، كانت الأرقام أيضًا أقوى من المتوقع، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 0.5% مقارنة بتوقعات 0.3%. وتوقع الاقتصاديون ارتفاعًا في مبيعات السيارات مع سعي المشترين إلى استباق الرسوم الجمركية الصارمة التي فرضها الرئيس دونالد ترامب.
أبلغ تجار السيارات وقطع الغيار عن زيادة بنسبة 5.3% في المبيعات. تشير هذه القراءة إلى ثبات الإنفاق على الرغم من تداعيات الرسوم الجمركية الوشيكة والتوقعات بضعف الاقتصاد.
لم تتفاعل الأسواق كثيرًا مع هذا البيان، حيث انخفضت العقود الآجلة للأسهم بشكل طفيف، وارتفعت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل.
يُناقض تقرير التجزئة العديد من قراءات ثقة المستهلك الأخيرة التي تُظهر مخاوف واسعة النطاق من أن تُغرق رسوم ترامب الاقتصاد في حالة ركود وترفع الأسعار. في الأسبوع الماضي، سجل استطلاع ثقة المستهلك الذي تُجريه جامعة ميشيغان، والذي يحظى بمتابعة دقيقة، ثاني أدنى قراءة له على الإطلاق، وكانت توقعات التضخم السنوي هي الأعلى منذ عام 1981.
إلى جانب الارتفاع الكبير في مبيعات السيارات، شهدت متاجر السلع الرياضية والهوايات والموسيقى زيادة بنسبة 2.4%، بينما ارتفعت متاجر مواد البناء والحدائق بنسبة 3.3%. وارتفعت أسعار أماكن تقديم الطعام والمشروبات بنسبة 1.8%، في حين سجلت محطات البنزين انخفاضا بنسبة 2.5% مع انخفاض الأسعار خلال الشهر.
غالبًا ما تتفاعل الأسواق المالية بسرعة وبشكل كبير مع التغيرات غير المتوقعة في بيانات مبيعات التجزئة بسبب آثارها على إنفاق المستهلك والصحة الاقتصادية بشكل عام. وفيما يلي بعض ردود الأفعال النموذجية:
1. تحركات سوق الأوراق المالية
الأسهم التي يقودها المستهلكون: قد تشهد أسهم شركات التجزئة وشركات السلع الاستهلاكية تقلبات فورية في الأسعار. ويمكن لبيانات مبيعات التجزئة الإيجابية أن تعزز أسعار الأسهم، في حين قد تؤدي البيانات السلبية إلى انخفاضات.
معنويات السوق: يمكن للتغيرات غير المتوقعة أن تؤثر على معنويات السوق بشكل عام. وقد تشير مبيعات التجزئة القوية إلى نمو اقتصادي، مما يؤدي إلى سوق صاعدة، في حين يمكن أن تؤدي المبيعات الضعيفة إلى إثارة معنويات هبوطية.
2. ردود أفعال سوق السندات
تغيرات العائد: يمكن لبيانات مبيعات التجزئة أن تؤثر على عائدات السندات. وقد تؤدي المبيعات القوية إلى توقعات بارتفاع أسعار الفائدة، مما يتسبب في انخفاض أسعار السندات وارتفاع العائدات.
الأصول الآمنة: على العكس من ذلك، قد تدفع مبيعات التجزئة المخيبة للآمال المستثمرين إلى البحث عن أصول الملاذ الآمن مثل السندات الحكومية، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع والعائدات إلى الانخفاض.
3. تقلبات العملة
قوة أو ضعف الدولار الأمريكي: يمكن لبيانات مبيعات التجزئة أن تؤثر على قيمة الدولار الأمريكي. قد تؤدي أرقام المبيعات القوية إلى ارتفاع قيمة الدولار لأنها تشير إلى نشاط اقتصادي قوي، في حين قد تؤدي الأرقام الضعيفة إلى إضعاف الدولار.
المضاربة في السوق: غالبًا ما يتكهن المتداولون بإجراءات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية بناءً على أداء مبيعات التجزئة، مما قد يؤدي إلى تقلب العملة.
4. تعديلات التوقعات الاقتصادية
مراجعة توقعات النمو: قد يعدل المحللون توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي بناءً على بيانات مبيعات التجزئة. يمكن أن تؤدي المبيعات القوية إلى مراجعات تصاعدية، في حين قد تؤدي المبيعات الضعيفة إلى تعديلات تنازلية، مما يؤثر على تصورات السوق.
تؤثر العوامل الموسمية بشكل كبير على بيانات مبيعات التجزئة، مما يؤثر على سلوك المستهلك وأداء المبيعات. وإليك الطريقة:
1. مواسم التسوق في العطلات
زيادة الإنفاق: تشهد العطلات مثل عيد الميلاد وعيد الشكر وعيد الفصح عادةً زيادة في إنفاق المستهلكين حيث يشتري الناس الهدايا والديكورات والأطعمة الاحتفالية. غالبًا ما يعتمد تجار التجزئة على هذه الفترة للحصول على جزء كبير من مبيعاتهم السنوية.
الأنشطة الترويجية: تقدم العديد من تجار التجزئة عروضًا ترويجية وخصومات خاصة خلال مواسم العطلات، مما يزيد من المبيعات. أصبحت الأحداث مثل الجمعة السوداء والاثنين الإلكتروني من المعالم الرئيسية للبيع بالتجزئة.
2. التسوق للعودة إلى المدرسة
الطلب الموسمي: تعد فترة العودة إلى المدرسة (أواخر الصيف) بالغة الأهمية بالنسبة للعديد من تجار التجزئة، وخاصة أولئك الذين يبيعون الملابس واللوازم المدرسية والإلكترونيات. يمكن أن يؤدي هذا الطلب الموسمي إلى زيادة أرقام المبيعات خلال هذا الوقت.
اتجاهات الميزانية: غالبًا ما تخصص الأسر ميزانية لنفقات العودة إلى المدرسة. وهو ما قد يعزز مبيعات التجزئة الإجمالية في شهري يوليو وأغسطس.
3. المنتجات الموسمية
تباين المنتجات: قد تتقلب مبيعات التجزئة بناءً على توافر المنتجات الموسمية. على سبيل المثال، ترتفع مبيعات الملابس الشتوية في الأشهر الأكثر برودة. بينما تشهد الأثاث الخارجي ولوازم البستنة مبيعات أعلى في الربيع والصيف.
إدارة المخزون: يضبط تجار التجزئة استراتيجيات المخزون والتسويق بناءً على الاتجاهات الموسمية لزيادة المبيعات خلال أوقات الذروة.
4. تأثيرات الطقس
الظروف الجوية: يمكن أن تؤثر الظروف الجوية القاسية على مبيعات التجزئة، إما بشكل إيجابي أو سلبي. على سبيل المثال، قد يعزز الشتاء القاسي مبيعات الملابس الشتوية ولكنه يقلل من مبيعات معدات الترفيه الخارجية.
5. سلوك المستهلك
العوامل النفسية: يمكن للعوامل الموسمية أن تغير سلوك المستهلك. حيث يشعر الناس غالبًا بميل أكبر للإنفاق خلال فترات الأعياد أو عندما يستعدون لأحداث مهمة في الحياة (مثل حفلات الزفاف أو العطلات).
يواجه سوق الإيثيريوم تحديات كبيرة، إذ تشير الاتجاهات الأخيرة إلى احتمال استمرار اتجاهه الهبوطي طويل الأمد. تشير مؤشرات السوق إلى أن الإيثيريوم قد يواجه صعوبة في الحفاظ على زخمه فوق مستويات الدعم الحرجة، لا سيما مع تزايد ضغوط البيع.
وكما أوضح تقرير حديث صادر عن COINOTAG، “يسود الحذر بين المتداولين، حيث تواجه شبكة الإيثيريوم عقبات اقتصادية ملحة”.
يتناول هذا المقال الاتجاهات الأخيرة لسوق الإيثيريوم (ETH)، ويدرس التقلبات المحتملة على المدى القصير وضغوط البيع المستمرة.
يمر الإيثيريوم (ETH) حاليًا بظروف مضطربة، حيث يتجه السوق نحو التشاؤم بشكل متزايد. بدا الارتداد الأخير فوق مستوى 1550 دولارًا أمريكيًا واعدًا، إلا أن الاتجاهات الأساسية ترسم صورة قاتمة. يلاحظ المحللون أنماطًا هبوطية مستمرة ميّزت مسيرة الإيثيريوم منذ يناير 2025، تنعكس في استمرار انخفاض القمم والقيعان.
يتفاقم الوضع بسبب صعوبة اختراق الإيثيريوم لمستوى المقاومة 1,650 دولارًا أمريكيًا. ومع إشارة مؤشر حجم التداول المتوازن (OBV) إلى اتجاه هبوطي ثابت، فإن الدلائل على استمرار ضغط البيع غير مشجعة. كما يراقب المتداولون عن كثب مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يقع حاليًا دون مستوى 50 المحايد، مما يدل على استمرار الزخم الهبوطي. في ضوء هذه المؤشرات، تبدو قدرة الإيثيريوم على الاستقرار معرضة للخطر بشكل متزايد.
تنشأ طبقة أخرى من التعقيد من التطورات التنظيمية. فقد أثار قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بتأجيل حكمها بشأن إيداع واسترداد الأسهم العينية في صناديق الإيثيريوم المتداولة (ETH ETF) حتى يونيو 2025 دهشة في جميع أنحاء النظام البيئي. يتساءل العديد من المستثمرين عن تداعيات هذا الإطار الزمني الممتد على سيولة السوق وجاذبية الاستثمار، مما قد يساهم في أجواء الهبوط المحيطة بإيثريوم.
بعد ارتفاع طفيف، انتعشت الأسواق متأثرةً بتأثيرات هبوطية، حيث هبطت عملة البيتكوين إلى ما يقارب 83,000 دولار. على الرغم من ذلك، لا يزال سعر الإيثيريوم قويًا فوق 1500 دولار، ويدافع عن مستوى الدعم، مما يشير إلى اقتراب أيام ازدهار سريعة. في الوقت نفسه، يشهد سعر الإيثيريوم على المدى القصير انخفاضًا ملحوظًا، حيث انخفض بأكثر من 3% خلال الـ 24 ساعة الماضية. علاوة على ذلك، أبدى المتفائلون والحيتان عدم ثقتهم بالعملة، مما أثار مخاوف بشأن حركة السعر القادمة.
شهد صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين والإيثيريوم تدفقات خارجية مستمرة لأكثر من أسبوع. في حين سجل البيتكوين تدفقًا داخليًا بأكثر من 900 بيتكوين، لا يزال صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للإيثيريوم يواجه تدفقات خارجية تزيد عن 8750 إيثيريوم. يشير هذا إلى تحول كبير في توجهات العملات المشفرة، والذي يبدو أنه أثر على الحيتان أيضًا. في أحدث التطورات، قامت الحيتان الضخمة ببيع ETH، مما يثير مخاوف كبيرة بشأن حركة السعر التالية.
في الوقت نفسه، زادت تصرفات كبار الحائزين، أو “الحيتان”، من تقلبات السوق. تُظهر التقارير الأخيرة بيعًا ملحوظًا لعملة إيثريوم من قِبل كبار الحائزين، مما ساهم في زيادة العرض وضغط هبوطي على الأسعار. بالنظر إلى ديناميكيات السوق العامة، يتساءل الكثيرون في مجتمع العملات المشفرة عن جدوى إيثريوم على المدى الطويل في ظل المنافسة المتزايدة من تقنيات بلوكتشين الأخرى، وخاصةً مع صعود الذكاء الاصطناعي كتهديد مُتصور للامركزية.
بالنظر إلى الرسوم البيانية الفنية، يتمتع إيثريوم بمنطقة دعم حرجة تتراوح بين 1500 و1650 دولارًا أمريكيًا، والتي أثبتت أنها نقطة صراع للمشترين. وفقًا لخريطة التصفية الحرارية، تُظهر المستويات الأدنى من السعر الحالي تركيزًا ملحوظًا لعمليات التصفية، مما يشير إلى ضغط هبوطي كبير. قد تدفع مستويات التصفية المرتفعة بالرافعة المالية بين 1,515 و1,575 دولارًا الإيثيريوم نحو تأثير متتالي من المزيد من الانخفاضات، في حال استمرار الاتجاه الهبوطي.
لا تزال عملة الإيثيريوم [ETH] في اتجاه هبوطي طويل الأمد. ويبدو أن ارتداد السعر الأخير فوق مستوى 1,550 دولارًا أمريكيًا، ومحاولة الإيثيريوم اللاحقة لقلب السعر إلى مستوى صاعد، ستفشل.
استمر ضغط البيع في سوق الإيثيريوم، ومن المرجح أن يتكبد المتفائلون المزيد من الخسائر قريبًا.
أجّلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قرارها بشأن إيداع واسترداد الأموال العينية في صناديق الإيثيريوم المتداولة في البورصة (ETH) إلى يونيو 2025. ومع تخلي حيتان الإيثيريوم عن ثرواتهم، وصعود الذكاء الاصطناعي كتهديد للامركزية، لم تكن المشاعر السائدة وراء الإيثيريوم إيجابية على الإطلاق.
في 9 أبريل، شهدت الإيثيريوم ارتفاعًا بنسبة 20.5% من 1,385 دولارًا أمريكيًا إلى 1,670 دولارًا أمريكيًا. وخلال الأسبوع الماضي، عمل المتفائلون بجد للحفاظ على السعر فوق المستوى الأفقي 1,550 دولارًا أمريكيًا.
كان هذا المستوى مستوى دعم رئيسيًا خلال فترة التعافي من سوق الهبوط في عام ٢٠٢٣.
كان من المرجح أن ينخفض سعر الإيثريوم دون هذا المستوى مجددًا. وكان اتجاه سعره هبوطيًا منذ يناير، متسمًا بسلسلة من القمم والقيعان المنخفضة. كان آخر قمة منخفضة عند ١٩٥٧ دولارًا أمريكيًا، والتي سُجلت في أوائل أبريل.
يحتاج المتفائلون إلى دفع الأسعار فوق هذا المستوى لقلب هيكل السوق الهبوطي صعودًا. لكن يبدو أن مثل هذه الخطوة مستبعدة جدًا في أي وقت قريب.
كان مؤشر OBV في اتجاه هبوطي ثابت جنبًا إلى جنب مع السعر، مما يُظهر ضغط بيع مستمرًا. كان مؤشر القوة النسبية أقل من مستوى ٥٠ المحايد، مما يشير إلى سيطرة الزخم الهبوطي.
أظهرت خريطة التصفية أن مستويات التصفية تحت السعر كانت أقرب وأكبر من تلك أعلاه. هذا يشير إلى أن الإيثيريوم (ETH) من المرجح أن ينخفض نحو هذه المناطق الجاذبة على المدى القصير.
مستويات التصفية عالية الرافعة المالية بين 1,515 و1,575 دولارًا تُشكل ضغطًا هبوطيًا، مما يدفع الإيثيريوم نحو هذه النقاط.
بمجرد امتصاص السيولة عند هذه المستويات، قد يتبع ذلك ارتداد محتمل نحو 1,650-1,700 دولار.
انخفضت أسعار الذهب بشكل حاد لفترة وجيزة الأسبوع الماضي، عندما تعرضت أسواق الأسهم لضغوط، حيث انخفضت إلى ما دون 3000 دولار للأونصة، من أعلى مستوياتها القياسية آنذاك قرب 3170 دولارًا.
شهدت أسعار الذهب عمليات شراء قوية عند انخفاضها، مع ارتفاع متجدد في الأسعار الفورية إلى أعلى مستوياتها القياسية عند حوالي 3315 دولارًا يوم الأربعاء، وسط تدهور متجدد في شهية المخاطرة.
يشير الطلب القوي على الذهب أيضًا إلى تراجع الثقة في الدولار.
يبدو أن المحفز المباشر هو تجدد المخاوف بشأن الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. وقرار الإدارة الأمريكية بفتح تحقيق في واردات المعادن الأساسية.
يتوقع بنك سوسيتيه جنرال إمكانية تحقيق مكاسب على المدى القريب، حيث يصل السعر إلى 3345 دولارًا و3370 دولارًا.
رفع بنك جولدمان ساكس توقعاته لسعر الذهب بنهاية العام إلى 3700 دولار للأونصة، من 3300 دولار، مشيرًا إلى طلب أقوى من المتوقع من البنوك المركزية، وتزايد مخاطر الركود التي تؤثر على تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة.
علق أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك، قائلاً: “لا تظهر أي بوادر انفراج في حرب ترامب التجارية بعد أن أمر الرئيس بإجراء تحقيق في المعادن الأساسية وأشباه الموصلات والأدوية. مما أثار موجة جديدة من التوجه نحو الملاذات الآمنة والتخلص من المخزونات”.
ووفقًا للبنك، فإن “تزايد مخاطر ركود أعمق، وتحول جديد في المشهد الجيوسياسي، واضطرابات سلاسل التوريد العالمية، والمخاوف من ارتفاع التضخم، إلى جانب تغير توقعات أسعار الفائدة، يشير إلى أن الذهب سيظل قويًا في المستقبل المنظور”.
يتوقع كومرتس بنك أيضًا دعمًا أساسيًا قويًا؛ “ويتماشى ارتفاع سعر الذهب جزئيًا مع استمرار ضعف الدولار. مما يشير إلى تآكل تدريجي لمكانة العملة الأمريكية كأصل آمن – ومن المرجح أن يكون الذهب بديلاً للعديد من مستثمري الدولار الأمريكي. وقد تشير التدفقات القوية الأخيرة إلى أكبر صندوق متداول للذهب في العالم إلى ذلك أيضًا.”
ارتفع سعر المعدن النفيس بنسبة 26% هذا العام، مسجلاً سلسلة من الارتفاعات القياسية، في ظل تصاعد الحرب التجارية التي تُثير قلقاً من ركود عالمي محتمل. ومع صعوبة حصول المستثمرين على مراكز استثمارية طويلة الأجل بسبب عدم القدرة على التنبؤ بإعلانات التعريفات الجمركية من واشنطن.
صرحت إيفي هامبرو، رئيسة قسم الاستثمار العالمي في بلاك روك، على قناة بلومبرج التلفزيونية: “أتمنى لو كان لديّ جنيه إسترليني واحد مقابل كل مرة يُقال فيها إن سعر الذهب قد وصل إلى مستوى قياسي خلال الأسابيع القليلة الماضية”. وأضافت: “يشهد سوق الذهب ازدهاراً نوعاً ما في هذه الفترة من عدم اليقين، لكن أسس هذا الازدهار ملموسة وواقعية للغاية”.
لا تزال البنوك الرائدة متفائلة بشأن آفاق السبائك خلال الأرباع القادمة. حيث يزيد المستثمرون من حيازاتهم في صناديق المؤشرات المدعومة بالذهب، وتستمر البنوك المركزية في تجميع المعدن. وتتوقع مجموعة جولدمان ساكس أن ترتفع الأسعار إلى 4000 دولار للأونصة بحلول منتصف عام 2026.
أعلنت الإدارة الأمريكية هذا الأسبوع أيضًا عن تحقيقات في واردات أشباه الموصلات والأدوية. بعد فرض رسوم جمركية خاصة بقطاعات محددة على الصلب والألمنيوم والسيارات وقطع غيار السيارات. كما ذكرت أنها تتفاوض مع عشرات الشركاء التجاريين الآخرين لخفض الحواجز التجارية مقابل تخفيف الرسوم الجمركية المرتفعة.
كما يتوقع بنك ANZ سعر الذهب على مدار ستة أشهر عند 3,500 دولار أمريكي. وهدفًا لنهاية العام عند 3,600 دولار أمريكي.
وقال لوتشين وانغ، المحلل في شركة جالاكسي فيوتشرز ومقرها شنغهاي: “سيستمر صراع النفوذ بين الدول الكبرى”. وأضاف: “جاذبية الذهب كملاذ آمن تعني أنه من المرجح أن يرتفع بدلًا من أن ينخفض على المدى القريب إلى المتوسط”.
ويراهن المتداولون أيضًا على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيُجري ثلاثة تخفيضات على الأقل في أسعار الفائدة هذا العام. ويُعدّ التيسير النقدي إيجابيًا بشكل عام للمعدن النفيس.
ارتفع سعر الذهب بنسبة 2.4% ليصل إلى 3,308.04 دولارًا للأوقية اعتبارًا من الساعة 10:26 صباحًا بتوقيت لندن. بعد أن سجل في وقت سابق مستوى قياسيًا بلغ 3,317.75 دولارًا. وانخفض مؤشر بلومبرج للدولار الفوري بنسبة 0.5%. وارتفعت الفضة، في حين لم يشهد البلاتين والبلاديوم تغيرا يذكر.
ومن المؤكد أن هناك أدلة إضافية على قوة الطلب الصيني.
ووفقًا لبيانات بلومبرغ، على سبيل المثال، وصلت التدفقات إلى صناديق الذهب المتداولة الرئيسية الأربعة في الصين إلى مستوى قياسي بلغ حوالي 3 مليارات يوان (410 ملايين دولار أمريكي) يوم الخميس.
ارتفع الذهب إلى مستوى قياسي جديد بفضل الطلب على الملاذ الآمن. مع انخفاض الدولار وتراجع أسهم التكنولوجيا بعد أن أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإجراء تحقيق قد يفتح جبهة جديدة في الحرب التجارية العالمية.
ارتفع سعر السبائك بنسبة 2.7% يوم الأربعاء ليتجاوز 3300 دولار للأوقية لأول مرة، متجاوزًا الرقم القياسي السابق المسجل يوم الاثنين. وتراجع الدولار إلى أدنى مستوى له في ستة أشهر، حيث تأثر المتداولون مجددًا بسلسلة من عناوين الأخبار المتعلقة بالرسوم الجمركية. مع بدء ترامب تحقيقًا في ضرورة فرض رسوم على معادن أساسية.
قلص الذهب مكاسبه لفترة وجيزة، وارتفع النحاس عقب تقرير يفيد بانفتاح الصين على محادثات تجارية مع الولايات المتحدة إذا عينت ممثلًا لها. وأبدت احترامها من خلال كبح جماح التصريحات المسيئة، وفقًا لشخص مطلع على تفكير الحكومة الصينية.
في غضون ذلك، بلغ سعر الفضة أعلى مستوى له عند 96,965 روبية للكيلوغرام، بزيادة قدرها 2.31%. وبحلول الساعة 2:45 مساءً، انخفض إلى 96,500 روبية، وكان قد وصل سابقًا إلى أدنى مستوى له عند 94,666 روبية.
وكان أحد أسباب ذلك انخفاض قيمة الدولار الأمريكي بنسبة 0.65%، وفقًا لبيانات مؤشر الدولار الفوري التابع لبلومبرغ.
واجهت عملة البيتكوين صعوبات مستمرة خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث لم ترق محاولاتها الأخيرة للتعافي إلى مستوى التوقعات. واجهت عملة البيتكوين، التي يبلغ سعرها حاليًا 83,768 دولارًا أمريكيًا، مقاومة عند 85,000 دولار أمريكي عدة مرات هذا الشهر. ويؤدي هذا الفشل في كسر المقاومة إلى زيادة حالة عدم اليقين بين المستثمرين.
يكشف مؤشر الخوف والجشع في البيتكوين عن شعور سائد بالخوف بين حاملي البيتكوين. منذ أوائل مارس، ازداد هذا الخوف مع استمرار عدم استجابة ظروف السوق للإشارات الإيجابية. ومع ركود سعر البيتكوين وصعوبته في استعادة زخمه الصعودي، تستمر ثقة المستثمرين في التراجع.
ينعكس المناخ الحالي على المعنويات العامة، حيث يمتنع العديد من المستثمرين عن القيام بتحرك كبير في السوق. كما يشير هذا المؤشر إلى أن حاملي البيتكوين يتجنبون الاستثمارات الأكثر خطورة ويحجمون عن المشاركة في السوق.
يشير الزخم الكلي العام لبيتكوين أيضًا إلى تردد بين المشاركين في السوق. وصلت عناوين التداول النشطة على شبكة بيتكوين إلى أدنى مستوى لها في شهرين تقريبًا، مما يشير إلى انخفاض التفاعل.
يشير هذا الانخفاض إلى تراجع اهتمام حاملي العملات الرقمية بإجراء المعاملات أو نقل عملاتهم. ويشير عدم الحماس للمشاركة في الشبكة إلى عدم يقين المستثمرين بشأن الاتجاه المستقبلي للسوق.
يشهد بيتكوين حاليًا اتجاهًا هبوطيًا مستمرًا منذ ثلاثة أشهر، حيث يحوم السعر حول 83,768 دولارًا. وعلى الرغم من محاولات عديدة لاختراق مستوى المقاومة البالغ 85,000 دولار، إلا أنه فشل في الحفاظ على زخمه الصعودي. وتشير عمليات الرفض المتكررة عند هذا المستوى إلى مقاومة كبيرة، مما قد يؤدي إلى مزيد من ركود السعر.
إذا استمر الشعور بالهبوط وظلت مخاوف المستثمرين مرتفعة، فقد ينخفض سعر بيتكوين إلى ما دون مستوى الدعم الحالي البالغ 82,619 دولارًا. ومن المحتمل أن ينخفض إلى 78,481 دولارًا، مما سيطيل أمد الاتجاه الهبوطي ويعمق خسائر حاملي العملات الرقمية. وقد يعزز هذا الشعور بعدم اليقين في السوق.
لا يزال سعر البيتكوين يعاني في اتجاه هبوطي مستمر منذ ثلاثة أشهر، حيث يبلغ سعره حاليًا 83,768 دولارًا أمريكيًا، ويواجه مقاومة كبيرة عند مستوى 85,000 دولار أمريكي.
تشير المؤشرات إلى تزايد مخاوف المستثمرين، حيث وصلت عناوين البيتكوين النشطة إلى أدنى مستوى لها في شهرين، مما يشير إلى تراجع أوسع في السوق.
في حال فشل البيتكوين في اختراق مستوى 85,000 دولار أمريكي، فقد ينخفض إلى 78,481 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يدفعه الاختراق الناجح نحو 89,800 دولار أمريكي.
يعاني البيتكوين عند مستوى 83,768 دولارًا أمريكيًا وسط تزايد مخاوف المستثمرين وتراجع في تفاعل السوق، مع وجود مقاومة حرجة عند مستوى 85,000 دولار أمريكي تؤثر على معنويات المتداولين.
يكشف الوضع الحالي المحيط بأسواق البيتكوين عن سيناريو صعب للمستثمرين. فمع استقرار العملة المشفرة عند مستوى 83,768 دولارًا أمريكيًا، فإن المقاومة المتكررة عند مستوى 85,000 دولار أمريكي قد تركت المتداولين في حالة من عدم الاستقرار. يُمثل مستوى المقاومة هذا حاجزًا نفسيًا، يعكس معنويات السوق الأوسع التي لم تُبدِ اتجاهات صعودية بعد.
أظهر مؤشر الخوف والجشع في بيتكوين اتجاهًا واضحًا نحو الخوف مؤخرًا. ومع تزايد عزوف المشاركين في السوق عن المخاطرة، يختار الكثيرون الاحتفاظ بالعملة بدلاً من التداول. وينعكس هذا النهج الحذر في عدد العناوين النشطة على شبكة بيتكوين، والتي انخفضت إلى مستويات لم نشهدها منذ شهرين. يشير هذا الانخفاض إلى تراجع نشاط المعاملات، مما يعزز فكرة قلق المستثمرين بشأن احتمال حدوث المزيد من الانخفاضات.
يتجلى ضعف التفاعل في انخفاض العناوين النشطة، مما يشير إلى تردد بين حاملي العملات في المشاركة بنشاط في ظروف السوق التي تتسم بعدم اليقين. ومع تحول المعنويات نحو نظرة أكثر حذرًا، تصبح الآثار المترتبة على مستقبل بيتكوين القريب أكثر وضوحًا.
إنه عالمٌ جديدٌ وشجاعٌ لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تُركز على البيتكوين، مع موجةٍ من المنتجات الجديدة التي تُركز على الدخل والنتائج بدلاً من مجرد الانكشاف على الأصول الرقمية أو الصناعات المُشابهة. أطلقت شركة Grayscale، إحدى أكبر الشركات في هذا المجال، في وقتٍ سابق من هذا الشهر منتجين من هذا القبيل – صندوق بيتكوين متداول بخيار الشراء المُغطى وصندوق دخل مُتميز متداول بخيار الدخل المُمتاز. أطلقت Calamos هذا الشهر سلسلةً أخرى من صناديق بيتكوين المتداولة “المحمية” التي تُشبه الصناديق المُؤقتة، وذلك بعد إطلاق منتجاتٍ مُماثلة في يناير. كما طرحت شركتان مُصدرتان أخريان – Innovator وFirst Trust – صناديق بيتكوين متداولة مُوجهة نحو الحماية في السوق.
قالت روكسانا إسلام، رئيسة أبحاث القطاعات والصناعة في TMX VettaFi، إن المستثمرين ومديري الأصول “يُحبون البيتكوين، ويرغبون في معرفة ما يُمكن أن تُقدمه”. إن الإصدار الجديد من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية “يُضفي شرعيةً أكبر على البيتكوين ويُعزز حضوره في العالم المالي”.
مرت سنوات عديدة منذ ظهور صناديق بيتكوين في الولايات المتحدة. حيث ركزت أولى هذه الصناديق على عقود بيتكوين الآجلة أو الشركات المرتبطة بها. شهد العام الماضي تحولاً جذرياً، حيث وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على أول صناديق بيتكوين المتداولة بالسعر الفوري. ومن الواضح أن الطلب كبير على المنتجات ذات التعرض المباشر – ويمثل أكبر هذه الصناديق، وهو صندوق iShares Bitcoin Trust ETF، حوالي 48 مليار دولار من الأصول. وقد اعتُبر أسرع صناديق التداول المتداولة نمواً على الإطلاق.
تأتي استراتيجيات Calamos، التي تمثل معظم الفئة المحمية، بثلاثة أنواع: إحداها بحماية 100% من الخسائر وحد أقصى للارتفاع يبلغ حوالي 11%. وأخرى بحماية 90% من الانخفاض وحد أقصى يبلغ حوالي 29%؛ وثالثة بحدود 80% وسقف 52% تقريباً. وتبلغ فترات نتائج الصناديق الثلاثة التي أضافتها الشركة في يناير وأبريل حوالي عام واحد.
