أوبك تخفض توقعات نمو الطلب على النفط وتؤجل زيادة الإنتاج

خفضت أوبك توقعاتها لنمو الطلب على النفط هذا العام والعام المقبل للشهر الثالث على التوالي حيث أدركت المجموعة متأخرة تباطؤ استخدام الوقود العالمي.

قالت منظمة البلدان المصدرة للبترول في تقريرها الشهري إن استهلاك النفط العالمي سيزيد بمقدار 1.9 مليون برميل يوميًا – أي ما يقرب من 2٪ – في عام 2024، أو 106000 برميل يوميًا أقل من التوقعات السابقة. وقالت إن التعديل كان “بشكل كبير بسبب البيانات الفعلية الواردة جنبًا إلى جنب مع توقعات أقل قليلاً” لبعض المناطق.

مع التخفيضات الثلاثة المتتالية، بدأت أوبك في التراجع عن التوقعات الصعودية القوية التي احتفظت بها طوال هذا العام. حتى بعد التخفيضات، تظل تقديراتها للطلب شاذة – فوق بنوك وول ستريت وشركات التداول، وفي الطرف العلوي من النطاق المتوقع من قبل شركة النفط السعودية أرامكو. إنه ضعف المعدل الذي شهدته وكالة الطاقة الدولية تقريبًا.

وتشير تصرفات أعضاء أوبك أنفسهم إلى عدم الثقة في آفاق أمانتها التي تتخذ من فيينا مقراً لها. مما أدى إلى تأخير خططهم لاستعادة إنتاج النفط الخام المتوقف حتى مع إشارة توقعات الكارتل إلى عجز كبير في العرض.

من المقرر أن تبدأ أوبك وحلفاؤها بقيادة المملكة العربية السعودية في استعادة 2.2 مليون برميل يوميًا تدريجيًا على دفعات شهرية اعتبارًا من ديسمبر – بعد شهرين من المخطط له في الأصل. ويظل مراقبو السوق مثل جي بي مورجان تشيس وشركاه وسيتي جروب متشككين في أنهم سيواصلون ذلك وسط تباطؤ النمو في الصين أكبر مستهلك وتضخم الإمدادات من الأمريكتين.

في حين ارتفعت أسعار النفط الخام بسبب الصراع في الشرق الأوسط، فإن 77 دولارًا للبرميل منخفضة للغاية بالنسبة لبعض دول أوبك. وقد قوضت جهود التحالف لدعم الأسعار من قبل الدول التي فشلت في الوفاء بتخفيضاتها – ولا سيما العراق وكازاخستان وروسيا.

وأظهر التقرير أيضًا أن العراق أحرز تقدمًا متأخرًا في تنفيذ حصته من تخفيضات الإنتاج المستحقة منذ بداية العام. بينما لا يزال يضخ فوق حصته المتفق عليها.

انخفاض أسعار النفط بسبب مخاوف الطلب والتحفيز الصيني

محو أسعار النفط يوم الاثنين كل المكاسب التي تحققت الأسبوع الماضي تقريبًا بعد أن أظهرت البيانات انخفاض معدل التضخم في الصين وغياب الوضوح بشأن خطط التحفيز الاقتصادي في البلاد. مما أثار المخاوف بشأن الطلب على الوقود في أكبر مستورد للنفط الخام في العالم.

تخلى كلا المعيارين عن كل مكاسبهما من الأسبوع الماضي. حيث انخفضا بأكثر من 1.5٪ للبرميل في وقت سابق من يوم الاثنين، قبل استعادة بعض الأرض. ارتفع برنت 99 سنتًا الأسبوع الماضي، في حين ارتفع غرب تكساس الوسيط 1.18 دولارًا.

تفاقمت الضغوط الانكماشية في الصين في سبتمبر، وفقًا للبيانات الرسمية الصادرة يوم السبت، وترك مؤتمر صحفي في نفس اليوم المستثمرين في تخمين الحجم الإجمالي لحزمة التحفيز لإحياء ثروات ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

قالت بريانكا ساشديفا، المحللة في فيليب نوفا، في مذكرة يوم الاثنين: “تشير قراءة مؤشر أسعار المستهلك من الصين إلى اتجاه انكماشي مستمر واستهلاك محلي أضعف على الرغم من إعلان السلطات عن أقوى تحفيز نقدي في سبتمبر”.

جاء مؤشر أسعار المستهلك دون التوقعات، وانخفض مؤشر أسعار المنتجين بأسرع وتيرة في ستة أشهر، بانخفاض 2.8٪ على أساس سنوي، وفقًا للمكتب الوطني للإحصاء في الصين.

وصف محلل السوق في آي جي توني سيكامور الإحاطة التي قدمتها وزارة المالية الصينية يوم السبت بأنها “فشل”.

وقال سيكامور: “التدابير المالية اللازمة لإزالة المخاطر السلبية على النمو وإشعال الروح الحيوانية بين المستهلكين الصينيين (غير واضحة) في غيابها”.

توقعات عام 2025: هل يكون عام ارتفاع أسعار النفط؟

مع دخولنا شهر أكتوبر، تجد سوق النفط الخام نفسها تركب موجات من عدم اليقين. محاصرة بين التوترات الجيوسياسية المتزايدة وديناميكيات العرض المتقلبة.

إن المخاطر عالية، وينصب اهتمام العالم بقوة على الشرق الأوسط، حيث تهدد الصراعات السياسية بالتحول إلى اضطرابات كبيرة في الإمدادات.

أضف إلى ذلك إعصار يضرب البنية التحتية للنفط في الولايات المتحدة، ومن الواضح أن آفاق النفط الخام مهيأة لرحلة جامحة.

إن التوتر المتزايد بين إسرائيل وإيران هو جوهر الأزمة الحالية. ومع الهجمات الصاروخية والحديث عن ضربات انتقامية على البنية التحتية النفطية الإيرانية، تستعد السوق لفوضى محتملة.

إذا تم تقليص صادرات النفط الإيرانية بشكل كبير، فقد نشهد ارتفاع أسعار خام برنت بشكل كبير. ويشكل مضيق هرمز، نقطة الاختناق الحيوية حيث يتدفق 20-25٪ من النفط العالمي، أهمية بالغة. إن أي اضطراب هنا من شأنه أن يرسل موجات صدمة عبر أسواق النفط، مما يدفع الأسعار إلى منطقة مجهولة. وبينما يتصارع زعماء العالم مع هذه اللعبة الجيوسياسية عالية المخاطر. يظل السؤال مطروحا: هل تستطيع أوبك+ تحقيق الاستقرار في السوق إذا خرجت الأمور عن السيطرة؟

أوبك+: معضلة الطاقة الاحتياطية

بينما تدفع التوترات الجيوسياسية الأسعار إلى الارتفاع، تمتلك أوبك+ ورقة تلعب بها – وهي قدرتها الإنتاجية الاحتياطية، التي تمتلكها المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة في المقام الأول.

قد تساعد هذه الوسادة، التي تبلغ حوالي 5.86 مليون برميل يوميًا، في تخفيف بعض صدمات العرض. ومع ذلك، فإن تركيز هذه الطاقة الاحتياطية في الشرق الأوسط هو سلاح ذو حدين.

إذا انتشر الصراع، فقد تتعرض قدرة أوبك+ على التدخل للخطر، مما يبقي السوق على حافة الهاوية. وحتى إذا تدخلت أوبك+، فقد يؤدي التوتر المستمر إلى استمرار الضغط الصعودي على الأسعار. مما يشير إلى أننا قد نشهد فترة طويلة من ارتفاع تكاليف النفط.

وكأن التوترات الجيوسياسية لم تكن كافية، فقد أضاف إعصار ميلتون إلى الاضطرابات. أحدث الإعصار دمارًا في البنية التحتية للنفط في الولايات المتحدة، مع تعطل إمدادات الوقود في جميع أنحاء فلوريدا.