كانت أسعار الذهب في طريقها لتحقيق مكاسب أسبوعية ثانية على التوالي يوم الجمعة بسبب تحسن توقعات خفض أسعار الفائدة، مما يوفر الدعم للفضة والبلاتين، اللذين ارتفعا بنسبة 5.6٪ و6.3٪ على التوالي هذا الأسبوع.
وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.5 بالمئة إلى 2387.85 دولار للأوقية. وارتفعت أسعار السبائك بنسبة 1٪ حتى الآن هذا الأسبوع بعد أن سجلت أعلى مستوى لها في شهر يوم الخميس.
المؤشرات على أن التضخم ربما يتباطأ تزيد من احتمال خفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، وهو ما يميل إلى دعم أسعار الذهب والفضة
وعلى جانب الطلب، تلقت توقعات استمرار الطلب القوي في الصين دفعة بعد أن أعلنت البلاد عن بذل المزيد من الجهود لتحقيق الاستقرار في قطاع العقارات الذي تضرر من الأزمة.
أصبح الطلب في الصين، الذي ساهم في ارتفاع أسعار الذهب في الأشهر الأخيرة، أكثر أهمية حيث تنتظر السوق لمعرفة ما إذا كانت أسعار الذهب المرتفعة ستدفع بعض البنوك المركزية إلى إبطاء المشتريات ومع استمرار التدفقات الخارجة من صناديق الذهب المتداولة في البورصة المدعومة مادياً .
اشترت البنوك المركزية العالمية الذهب بشكل نشط في الفترة 2022-2023، لكن أكبر مشتري بينها، البنك المركزي الصيني، أبطأ الشراء في أبريل عندما وصلت أسعار الذهب الفورية إلى مستوى قياسي بلغ 2431.29 دولارًا.
وقال المحلل المستقل روس نورمان: “البنوك المركزية هذه الأيام أكثر دقة في سلوكها الشرائي وستغير البرنامج ليكون أكثر انتهازية – أي الشراء عند الانخفاضات وتقليص الارتفاعات”.
وفي السوق الفعلية، كان التجار يقدمون أقساط تأمين أقل في الصين وخصومات أكبر في الهند هذا الأسبوع. ومن ناحية العرض، فإن الزيادة بنسبة 15٪ في سعر الذهب منذ بداية عام 2024 تحافظ على هوامش الربح قوية لشركات مناجم الذهب. وفقًا لمجلس الذهب العالمي، بلغ متوسط إجمالي النفقات العالمية لعمال مناجم الذهب 1342 دولارًا للأوقية في الربع الأخير من عام 2023.
الذهب يقترب من مكاسب أسبوعية ثانية بفضل توقعات خفض الفائدة
توقعات خفض أسعار الفائدة تدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع وتستعد أسعار الذهب لتحقيق مكاسب أسبوعية ثانية على التوالي، مدعومة بزيادة التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي . ارتفعت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة أقل من المتوقع في أبريل، مما عزز الآمال في خفض سعر الفائدة في سبتمبر مع اتجاه التضخم نحو الانخفاض. وتدعم بيانات مبيعات التجزئة، التي لم تظهر أي نمو في أبريل ، إمكانية التيسير النقدي، مما يشير إلى تباطؤ الطلب المحلي .
يتم تداول زوج XAU/USD عند 2,400.70 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بمقدار 10.16 دولارًا أمريكيًا أو +0.43% .
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 0.3٪ في أبريل، بانخفاض عن 0.4٪ في الشهرين السابقين، مما يشير إلى تخفيف محتمل للضغوط التضخمية . وارتفع مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي بنسبة 3.4% ، أي أقل قليلاً من الزيادة البالغة 3.5% في مارس . ومن الجدير بالذكر أن تكلفة المأوى والبنزين ساهمت بشكل كبير في ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك، في حين ظلت أسعار المواد الغذائية دون تغيير . كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3% ، مما يعكس استمرار التضخم في قطاعات مثل الرعاية الصحية والعناية الشخصية .
تأثير المؤشرات الاقتصادية على معنويات السوق
وتزايدت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة، مع احتمال بنسبة 73% الآن لشهر سبتمبر ، ارتفاعًا من 69% قبل أحدث البيانات. ويؤكد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بترك سعر الفائدة القياسي دون تغيير في النطاق الحالي الذي يتراوح بين 5.25% و5.50% ، على النهج الحذر وسط إشارات اقتصادية متضاربة . ويتوقع المحللون أن يتحرك التضخم تدريجياً نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، خاصة وأن سوق العمل يظهر علامات التباطؤ .
تحليل ديناميات سوق المعادن الثمينة في 2024
أدى الطلب القوي على التجزئة في الصين والجهود المبذولة لتحقيق الاستقرار في قطاع العقارات إلى دعم أسعار الذهب. ومع ذلك، تباطأت مشتريات البنوك المركزية، ولا سيما البنك المركزي الصيني، في أبريل مع وصول أسعار الذهب إلى مستوى قياسي. وساهمت عوامل جانب العرض، بما في ذلك زيادة أسعار الذهب بنسبة 15% منذ بداية عام 2024، في الحفاظ على هوامش الربح جيدة لشركات مناجم الذهب على الرغم من ارتفاع تكاليف التشغيل.
ونظراً للظروف المواتية لخفض أسعار الفائدة والطلب المستمر من الأسواق الرئيسية مثل الصين، فمن المتوقع أن تحافظ أسعار الذهب على اتجاهها التصاعدي على المدى القريب. وبينما تستمر المخاوف بشأن التضخم، فإن احتمال التيسير النقدي يوفر توقعات صعودية للذهب، مع احتمال أن تظل الأسعار مرتفعة حيث يتوقع المتداولون المزيد من إجراءات البنك المركزي.
يرتفع زوج XAU/USD يوم الجمعة، مدعومًا على الفور بمحور قصير المدى عند 2,400.70 دولارًا. يتم التحكم في الاتجاه الصعودي المتوسط من خلال المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 2288.35 دولارًا. ويتبع ذلك دعم القاع المتأرجح على المدى القصير عند 2277.34 دولارًا.
إذا استمر الزخم الصعودي الحالي، فابحث عن ارتفاع عبر المقاومة البسيطة عند 2397.52 دولارًا. الأهداف الصعودية الرئيسية الأولى هي القمة الثانوية عند 2497.12 دولارًا والقمة الرئيسية عند 2431.59 دولارًا.
وفي الوقت نفسه، حصلت الفضة والبلاتين على دعم من ارتفاع أسعار الذهب والمعادن الأساسية. وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.5 بالمئة إلى 29.74 دولار للأوقية بعد أن سجلت أعلى مستوى في أكثر من ثلاث سنوات وواجهت مستوى مقاومة رئيسي عند 30 دولارا في الجلسة السابقة.
وخسر البلاتين 0.3% إلى 1054.54 دولار، بعد أن سجل أعلى مستوى في عام يوم الخميس. وارتفع المعدن 6.3% حتى الآن هذا الأسبوع بسبب استمرار العجز الهيكلي. وانخفض البلاديوم 0.8% إلى 985.50 دولارًا، تحت ضغط ارتفاع حصة السيارات الكهربائية في السوق.
