تعرض اليورو لضغوط في النصف الأول من جلسة الأربعاء، قبل الانتخابات الفرنسية المبكرة وبسبب تزايد علامات الضعف في الاقتصاد الألماني. وقد أدت حالة عدم اليقين السياسي هذه إلى تعزيز الدولار الأمريكي، وخاصة مقابل العملات التي يكون البنك المركزي فيها أكثر تشاؤما أو حيث تكون أسعار الفائدة أقل بكثير من الولايات المتحدة – على سبيل المثال الين الياباني. في الواقع، شهدنا للتو أعلى مستوى جديد منذ عدة عقود لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني اليوم بعد أن اخترق أعلى مستوى 160.21 الذي سجله في أبريل. ولكن فيما يتعلق بتوقعات زوج يورو/دولار EUR/USD، فهي لا تزال هبوطية في الوقت الحالي. مع انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما دون مستوى 1.07 اليوم، وتخلي مؤشر داكس الألماني عن مكاسبه السابقة، تؤكد هذه التحركات المخاوف المشتركة بين مستثمري الأسهم والعملات الأجنبية على حدٍ سواء.
وتشير البيانات الأخيرة من ألمانيا إلى أن التعافي الاقتصادي من الركود الذي شهده العام الماضي يتباطأ، وهو ما قد يدفع البنك المركزي الأوروبي إلى خفض أسعار الفائدة مرة أخرى. انخفض مؤشر ثقة المستهلك GFK بشكل غير متوقع إلى -21.6 في يونيو، منخفضًا من القراءة المنقحة -21 في مايو، على عكس التوقعات بتحسن طفيف إلى -18.9. ويأتي هذا الانخفاض في أعقاب نتائج أضعف من المتوقع من مؤشر مناخ الأعمال الألماني وبيانات مؤشر مديري المشتريات المخيبة للآمال من نهاية الأسبوع الماضي.
وعلى الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو، إلا أنه تردد في الالتزام بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة بسبب المخاوف بشأن سوق العمل القوي وارتفاع نمو الأجور. ومع ذلك، فإن ضعف الاقتصاد الألماني وعلامات التعافي الراكد قد يجبر البنك المركزي الأوروبي على التحرك مرة أخرى في الأشهر المقبلة.
تأثير الانتخابات الفرنسية على زوج يورو/دولار EUR/USD
تؤثر الانتخابات الفرنسية بشكل كبير على زوج العملات يورو/دولار (EUR/USD) نظراً لأهمية فرنسا كواحدة من أكبر اقتصادات منطقة اليورو. يتفاعل السوق بشكل خاص مع نتائج الانتخابات وأيضاً مع التصريحات والتوقعات المرتبطة بالسياسات الاقتصادية والمالية للمرشحين.
توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: الأحداث الكلية القادمة من بين الأحداث الخطيرة للغاية الانتخابات البرلمانية الفرنسية، حيث ستعقد الجولة الأولى يوم الأحد 30 يونيو ومن المرجح أن يُعرف المدى الكامل للتقدم الذي أحرزه حزب مارين لوبان بعد جولات الإعادة في 7 يوليو. ومن المتوقع أن يستمر عدم اليقين السياسي هذا. يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط أو على الأقل يحد من إمكاناته الصعودية، وبالتالي يدعم مؤشر الدولار. تشير استطلاعات الرأي الحالية إلى تقدم حزب الجبهة الوطنية اليميني المتشدد بزعامة مارين لوبان .
وفي الولايات المتحدة، تشمل البيانات الرئيسية التي يجب مراقبتها أرقام تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لشهر مايو يوم الجمعة، وتقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو في 5 يوليو ، وتقرير مؤشر أسعار المستهلك في 11 يوليو .
في الآونة الأخيرة، تم تفضيل الدولار الأمريكي كأداة للتحوط ضد عدم اليقين السياسي في أوروبا، خاصة وأن عملات الملاذ الآمن التقليدية مثل الفرنك السويسري والين الياباني أصبحت أقل جاذبية بسبب السياسات النقدية الأكثر مرونة في سويسرا واليابان . وقد أدى التخفيض الأخير لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي السويسري إلى تعزيز الدولار الأمريكي مقابل اليورو، حيث يفضل المستثمرون الدولار الأمريكي ذو العائد المرتفع على الفرنك السويسري. وبالتالي ، لا يزال الاتجاه على المدى القريب وتوقعات زوج يورو/دولار EUR/USD غير مؤكد وسط عدم الاستقرار السياسي في فرنسا وصعود الأحزاب اليمينية المتطرفة في جميع أنحاء أوروبا .
تظل توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD هبوطية وسط حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا والضعف الاقتصادي في ألمانيا. ستكون الأحداث الكلية الرئيسية وإصدارات البيانات الأمريكية في الأيام القادمة حاسمة في تحديد اتجاه الدولار.
تأثير بيانات الاقتصاد الأمريكي على اليورو/دولار والتوقعات المستقبلية
هذا الأسبوع، ستصدر البيانات الأمريكية الحاسمة وهي مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي يوم الجمعة. قبل ذلك، سيتم إصدار بيانات مبيعات المنازل الجديدة اليوم، تليها مبيعات المنازل المعلقة، ومطالبات البطالة، وطلبات السلع المعمرة، والتقدير النهائي للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول يوم الخميس. يوم الجمعة الماضي، دعمت بيانات مؤشر مديري المشتريات الأقوى من المتوقع وتحسن مبيعات المنازل القائمة الدولار. لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD تحت الضغط، ومن المرجح أن يستمر اليورو في التخلف في أي سيناريوهات سلبية للدولار الأمريكي هذا الأسبوع، خاصة قبل الانتخابات الفرنسية.
وبالنظر إلى ما هو أبعد من حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات على المدى القريب في أوروبا، فقد يبدأ الدولار الأمريكي في حركة أكثر أهمية إذا اكتسبت السوق الثقة في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ دورة تخفيف. وهذا يجعل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي القادمة بالغة الأهمية بشكل خاص، يليها تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو في 5 يوليو وتقرير مؤشر أسعار المستهلك في 11 يوليو.
يتماسك زوج اليورو/الدولار الأمريكي بين مستويات قصيرة المدى دون اتجاه واضح. انخفض الزوج دون المتوسطات المتحركة الرئيسية مثل المتوسط المتحرك لـ 200 يوم وكسر مستويات الدعم عند 1.0790 و1.0750، وهي إشارات هبوطية. وكان الدعم عند قمة النطاق 1.0650 إلى 1.0680 قيد الاختبار حتى كتابة هذه السطور. هنا، لدينا أيضًا خط اتجاه صعودي يلعب دورًا. وبالتالي، إذا تم اختراق منطقة الدعم هذه أيضًا، فقد يكون الهدف التالي هو أدنى مستوى في أبريل بالقرب من علامة 1.06. لن تتحسن التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار أمريكي إلا مع ارتفاع أعلى أو نمط انعكاس رئيسي على الرسم البياني، ولكن لم تتم ملاحظة مثل هذه الإشارات حتى الآن .
