الذهب (XAU/USD) لامس أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الجمعة. ويشير كارستن فريتش، محلل السلع الأساسية في كومرتس بنك، إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة القادمة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي من شأنها أن تستمر في دعم الأسعار. مما يرفع توقعات سعر الذهب إلى 2500 دولار للأوقية بحلول نهاية العام من 2300 دولار في السابق.
آفاق الذهب تتحسن مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة
انخفض معدل التضخم في الولايات المتحدة إلى ما دون مستوى 3% في يوليو. ومع ذلك، كان المعدل الأساسي باستثناء الطاقة والغذاء لا يزال أعلى قليلاً عند 3.2%. ورغم أن هذا يكفي لبنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة لأول مرة في سبتمبر، إلا أنه بالكاد يكفي لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. وتحدد عقود آجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي الآن أقل قليلاً من 100 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. لكن هذا لا يزال كبيرًا. لذلك نتوقع الوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق وتجاوزه في المستقبل غير البعيد”.
نظرًا للعلامات الواضحة على خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، فقد رفعنا توقعاتنا لسعر الذهب في نهاية العام إلى 2500 دولار للأوقية (2300 دولار سابقًا). ومن المرجح أن يتبع التخفيضات الثلاثة لأسعار الفائدة التي نتوقعها بحلول نهاية العام ثلاثة تخفيضات أخرى في النصف الأول من عام 2025. وهذا يمثل إجمالي تخفيضين لأسعار الفائدة أكثر مما توقعناه سابقًا.”
وبناءً على ذلك، نتوقع أن يرتفع سعر الذهب إلى 2600 دولار بحلول منتصف العام المقبل. وفي نهاية عام 2025، من المرجح أن ينخفض سعر الذهب إلى 2550 دولارًا (2200 دولار سابقًا) في ضوء الارتفاع المتجدد في التضخم والتكهنات المرتبطة برفع أسعار الفائدة في العام التالي.”
استقرار الذهب وسط خفض توقعات الفائدة وترقب خطاب باول
16 أغسطس 2024 ظلت أسعار الذهب مستقرة يوم الجمعة، وتستعد لتحقيق مكاسب أسبوعية مع توقع المستثمرين خفضًا محتملًا في أسعار الفائدة الأمريكية. مع تركيز الأنظار على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول القادم للحصول على مزيد من التوجيهات.
وفي السوق الفورية، استقر الذهب عند 2455.50 دولارًا للأوقية، مسجلاً ارتفاعًا بأكثر من واحد في المائة منذ بداية الأسبوع. كما استقرت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة عند 2493.00 دولارًا. بينما انخفضت الفضة بنسبة 0.7 في المائة إلى 28.19 دولارًا للأوقية. ارتفع البلاتين بنسبة 0.2 في المائة إلى 954.25 دولارًا، ليصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين.
وشهد البلاديوم انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.3 في المائة إلى 941.78 دولارًا. وعلى الرغم من هذه التقلبات الطفيفة، فإن المعادن الثلاثة تسير على الطريق الصحيح لتحقيق مكاسب أسبوعية. مما يعكس تفاؤلاً أوسع نطاقاً في السوق. وينتظر المتداولون الآن خطاب باول الأسبوع المقبل للحصول على رؤى حول اتجاه سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقد أعادت البيانات الأخيرة الثقة التي اهتزت بسبب تقرير التوظيف الضعيف بشكل مفاجئ في وقت سابق من هذا الشهر. كما عززت التفاؤل بشأن تحسن التضخم، كما يتضح من إصدارات يوليو لمؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك هذا الأسبوع.
المتداولون مقتنعون بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في 18 سبتمبر، لكنهم ناقشوا حجم التخفيض. تبلغ الاحتمالات حاليًا 25٪ لخفض 50 نقطة أساس، انخفاضًا من 36٪ في اليوم السابق
تميل بيئة أسعار الفائدة المنخفضة إلى تعزيز جاذبية السبائك غير العائدة. من المقرر أن تصدر محاضر اجتماع السياسة لبنك الاحتياطي الفيدرالي وسيتحدث باول عن التوقعات الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة المقبل في ندوة جاكسون هول.
وفي المعادن النفيسة الأخرى، تراجعت الفضة في المعاملات الفورية 0.6 بالمئة إلى 28.22 دولار للأوقية. وهبط البلاتين 0.2 بالمئة إلى 951.05 دولار بعد أن صعد أربعة بالمئة إلى أعلى مستوى في أسبوعين يوم الخميس. وهبط البلاديوم 0.6 بالمئة إلى 941.19 دولار.
توقعات صعودية للذهب وسط مقاومة عند 2500 دولار
لقد أظهر سوق الذهب قوته لبعض الوقت ، وأعتقد أننا سنستمر في العثور على مشترين عند كل انخفاض في المستقبل حيث توجد قائمة كاملة من الأسباب للاعتقاد بأن السوق سوف تنفجر في النهاية وترتفع كثيرًا .
استمرت أسواق الذهب في رؤية الكثير من التقلبات وخلال الساعات الأولى من يوم الجمعة. يبدو أن الذهب يحاول مرة أخرى الاختراق إلى الاتجاه الصعودي. في مكان ما بالقرب من مستوى 2480 دولارًا، يبدو أن هناك الكثير من المقاومة مع افتراض أن المقاومة تمتد طوال الطريق إلى الرقم الكبير الحاسم 2500 دولار أعلاه. أفترض أيضًا أنه سيكون هناك الكثير من حواجز الخيارات بالقرب من مستوى 2500 دولار، لذلك سيكون الأمر صعبًا بعض الشيء للوصول إلى هناك .
هناك اعتقاد أنه ربما يكون الأمر مجرد مسألة وقت قبل أن نخترق هذا المستوى. وبالتالي، أعتقد أنك سترى المزيد من تداولات FOMO عند هذه النقطة. من المتوقع أن يستمر التراجع قصير الأجل في رؤية الكثير من الدعم بالقرب من مستوى 2440 دولارًا. ومن ثم مرة أخرى، عند مستوى 2400 دولار، والذي يتميز أيضًا بمتوسط المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا. وفي هذه الحالة، أعتقد أنك في وضع حيث تشتري سندات أو تشتري اختراقًا هائلاً في سوق الذهب .
هناك الكثير من الأسباب التي تجعل الذهب يرتفع، ليس أقلها الجغرافيا السياسية في جميع أنحاء العالم، ولكن لدينا أيضًا بنوك مركزية في جميع أنحاء العالم تشتري الذهب. علاوة على ذلك، لدينا أيضًا بنوك مركزية تخفض أسعار الفائدة. لذا، مع كل هذه الأشياء المرتبطة ببعضها البعض. ومن الواضح أن هناك الكثير من التقلبات وعدم اليقين بشكل عام، فمن المنطقي أن يرتفع الذهب .
