هدوء نسبي بالأسواق مع تحركات طفيفة واستقرار الدولار

كانت جلسة هادئة نسبيًا من حيث العناوين الرئيسية، مع بعض التحركات الطفيفة في السوق بشكل عام. يحافظ انتعاش طفيف في مزاج المخاطرة على استقرار الدولار، وقد استمر هذا التحسن في معظم الجلسة. أعلنت شركة UnitedHealth عن أرباح ضعيفة للربع الأول وخفضت توقعاتها للأرباح. مما أدى إلى انخفاض العقود الآجلة لمؤشر داو جونز في وقت متأخر. مما أثر بشكل طفيف على مزاج السوق. تحولت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز إلى السلبية بعد الأخبار. حيث انخفضت بأكثر من 1%، حيث تشكل UnitedHealth بالطبع حوالي 9% من المؤشر – وهي الأكبر من حيث الوزن.

مع ذلك، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%، بقيادة أسهم التكنولوجيا. كما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.7% حاليًا.

في سوق العملات الأجنبية، يتعافى الدولار قليلاً بعد انخفاضاته أمس. انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% إلى 1.1365، بينما ارتفع زوج الدولار/الين الياباني بنسبة 0.5% إلى 142.55 خلال اليوم. يواصل زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF) الحفاظ على استقراره بعيدًا عن أدنى مستوياته الأخيرة، مرتفعًا بنسبة 0.5% ليصل إلى 0.8170 خلال اليوم. في الوقت نفسه، ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بنسبة 0.3% ليصل إلى 1.3890. وانخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% ليصل إلى 0.6358 في الوقت الحالي.

في أسواق أخرى، يستمر سوق السندات في الثبات، بينما يتراجع الذهب قليلًا بعد أن سجل مستويات قياسية جديدة أمس. مع ذلك، لا يزال المعدن النفيس مستقرًا فوق مستوى 3,300 دولار أمريكي، دون أن يُظهر أي مؤشرات على تراجعه.

في ظل الوضع الراهن، لا يزال من الضروري مراقبة عناوين الأخبار التجارية/ترامب. وفي الوقت نفسه، معرفة كيف ستستمر الرسوم الجمركية في التأثير على الاقتصاد العالمي خلال هذه الفترة.

ترقب بيانات التضخم اليابانية يضغط على الدولار

يواصل الدولار الأمريكي رؤية الكثير من السلوك الصاخب. حيث نحاول العمل بفكرة الدولار الأمريكي المباعة بشكل مفرط، وبالتالي، قد نشهد تباطؤ الأسواق قليلاً.

ستُصدر بيانات التضخم اليابانية لشهر مارس يوم الجمعة 18 أبريل، ومن المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي والتضخم الأساسي-الأساسي تدريجيًا إلى 3.2% على أساس سنوي (من 3.0%) و2.7% على أساس سنوي (من 2.6%) على التوالي. ستدعم قراءة أقوى من المتوقع موقف بنك اليابان التدريجي من التشديد، وقد تُضيق الفارق الضمني في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان.

استمر فارق مؤشر MACD اليومي وخط إشارته في الاتساع نحو الانخفاض (أقل من خط الوسط الصفري)، مما يدعم استمرار مرحلة الاتجاه الهبوطي متوسط ​​الأجل لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. راقب مستوى المقاومة المحوري متوسط ​​المدى عند 147.30. وقد يؤدي اختراق منطقة الدعم المتوسطة 140.30/140.00 إلى استمرار سلسلة الانخفاضات الاندفاعية، كاشفًا عن مستويات الدعم متوسطة المدى التالية عند 137.10/136.50 و134.20/133.75.

مع ذلك، فإن اختراق مستوى 147.30 يُبطل النبرة الهبوطية، مما يُؤدي إلى ارتداد تصحيحي نحو مستويات المقاومة متوسطة المدى التالية عند 151.40 و154.15.

وقد دعم الخطاب الإيجابي للرئيس الأمريكي ترامب بعد اختتام الجلسة الأولى من حوار مفاوضات التجارة الأمريكية اليابانية أمس، 16 أبريل، انتعاش الدولار الأمريكي. فقد أشاد ترامب عبر حسابه على مواقع التواصل الاجتماعي بإحراز “تقدم كبير”.

في الوقت الحالي، تحافظ الأسواق على هدوئها. في هذه المرحلة، إما أن نشهد تطورات إيجابية في التجارة أولًا، أو بيانات قوية تُظهر التأثير السلبي للرسوم الجمركية أولًا. إذا جاءت الأخيرة في وقت مبكر، فسيكون ذلك بمثابة الضربة التالية التي ستُضعف معنويات المخاطرة. لكن إذا كان الخيار الأول هو الصحيح، فقد تبدأ الأسواق في التفاؤل على الأقل.

تراجع دولار/ين مع تقلص الفارق وكبح التفاؤل التجاري

منذ نشرنا الأخير، شهد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ارتدادًا تصحيحيًا متوقعًا بنسبة 1.3%، مسجلًا أعلى مستوى خلال اليوم عند 151.21 في 28 مارس، أي أقل بقليل من مستوى المقاومة المحوري متوسط ​​الأجل عند 151.50 الذي أبرزناه في تحليلنا.

بعد ذلك، شهد الزوج انخفاضًا حادًا استمر لعدة أسابيع بنسبة 6.3%، مسجلًا أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 141.64 يوم الأربعاء 16 أبريل، متأثرًا بحالة عدم اليقين بشأن تطبيق أنواع مختلفة من الرسوم الجمركية الأمريكية، وتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة والصين. مما زاد من خطر تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي، مما عزز بدوره عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري.

تراجعت قوة الين الياباني مؤخرًا منذ بداية جلسة التداول الآسيوية في 17 أبريل. حيث ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 0.6% ليسجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 143.08 وقت كتابة هذا التقرير.

وقد دعم الخطاب الإيجابي للرئيس الأمريكي ترامب بعد اختتام الجلسة الأولى من حوار مفاوضات التجارة الأمريكية اليابانية أمس، 16 أبريل، انتعاش الدولار الأمريكي. فقد أشاد ترامب عبر حسابه على مواقع التواصل الاجتماعي بإحراز “تقدم كبير”.

في المقابل، لم يكن ريوسي أكازاوا، المسؤول الياباني الرئيسي المشارك في محادثات التجارة، ووزير الإنعاش الاقتصادي، متفائلًا للغاية. حيث ذكر أن اليابان ستحدد موعدًا للمشاورات القادمة مع الولايات المتحدة خلال هذا الشهر. مما يشير إلى استمرار وجود عقبات وخلافات بعد الجولة الأولى من مفاوضات التجارة أمس.

تقلص الفارق الضمني في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان. والمتوقع حتى ديسمبر 2025 عبر العقود الآجلة قصيرة الأجل لأسعار الفائدة، إلى 2.86% من 3.20% قبل ثلاثة أشهر.

قد يُؤدي هذا التقلص المستمر في فارق العائد إلى مزيد من الضغط الهبوطي على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، تماشيًا مع الارتباطات التاريخية.